光伏板块回调，光伏ETF国泰（159864）跌近2%，技术迭代赋能光伏结构性机遇

5月15日，光伏板块回调，光伏ETF国泰（159864）跌近2%，技术迭代赋能光伏结构性机遇。

国泰海通指出，能源装备是行业成长主线之一，在行业分化中孕育拐点，关注光储、风电、油服及可控核聚变方向。国内光伏项目接连落地、海外大型光伏项目投产叠加行业反内卷政策推进，为产业发展筑牢基本面支撑。光伏设备方面，关注高效技术迭代与“反内卷”带来的结构性机会。具体来看，光伏设备需关注N型电池技术加速渗透，目前TOPCon已占据主流，BC电池迎来快速发展期，钙钛矿电池步入商业化关键节点。此外，光储协同有望成为支撑AI发展的长周期成本底座。储能则受益于海外需求高增，2025年全球储能锂电池出货量同比大幅增长，海外市场呈现爆发状态。风电受益于国内装机增长与海外需求共振，未来全球年均新增装机容量可观。

光伏ETF国泰（159864）跟踪的是中证光伏产业指数（931151），该指数从A股市场中选取涉及硅片、电池片、组件等光伏产业链上、中、下游业务的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业相关上市公司证券的整体表现。该指数聚焦于光伏全产业链的龙头企业，具备高成长性与周期性特征。

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