存储市场供不应求！中芯国际Q1营收创新高

截至5月15日09时47分，市场震荡走弱，科创芯片ETF（588290）下跌1.49%。前十大重仓股占比 60.67%，其中寒武纪下跌1.64%、海光信息下跌4.61%、中芯国际上涨2.61%。截至上个交易日数据，该基金25日累计涨幅47.49%，动能强劲。与此同时，重仓港股半导体产业、硬件含量75%、不含互联网的——港股通信息技术ETF（513240）跟踪指数下跌1.83%，近20日涨幅超10%。

科创芯片ETF（588290）管理费仅为0.15%，托管费0.05%，是全市场跟踪同一指数中费率最低的产品。对于长期投资者而言，低费率意味着更多的收益留存，成本优势显著。

消息面上，中芯国际发布一季报，一季度公司实现销售收入25.05亿美元，环比增长0.7%；毛利率为20.1%，环比增加0.9个百分点。二季度，公司给出的收入指引为环比增长14%到16%，毛利率指引为20%-22%，与上一季指引相比提升2个百分点。基于客户需求和在手订单情况，相较于上个季度，公司对于今年的整体运营情况更加乐观。

中芯国际联合CEO赵海军在业绩会上表示，受行业产能挤压影响，专用存储器市场面临紧缺格局。目前公司现有逻辑电路、MCU、功率器件等产品线产能均处于满载状态，无法直接抽调现有产能大规模转产专用存储器，只能依靠扩充整体总产量的方式，逐步分出部分产能投向专用存储器。现阶段专用存储器整体仍处于供不应求状态，短期内无法一次性满足客户全部需求。

华源证券表示，全球半导体产业链进入扩产周期，国内晶圆厂为保障供应链安全加大本土扶持力度，推动刻蚀、薄膜沉积等环节实现显著国产化突破，涂胶显影、量检测等环节也将迎来国产化进展。随着先进存储和制程晶圆厂扩产持续推进，自主可控板块有望迎来新一轮上行周期，核心设备、零部件、材料及洁净室领域将受益于这一产业趋势。

中银证券表示，AI驱动半导体材料需求增长，国内企业加速布局，行业迎来技术突破与市场扩容机遇。先进制程技术迭代促进材料需求扩大，高端核心材料国产化替代深化，企业向平台化产业链配套转型，积极拓展应用场景并寻求外延发展，同时国际化市场布局持续深化，推动产业竞争力稳步提升。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）