20cm速递|高油价重塑全球制造业格局，创业板新能源ETF国泰（159387）配置价值依然坚实

5月14日午后，A股市场延续调整态势，三大指数集体飘绿——上证指数跌幅达0.78%，创业板指下挫1.16%。在此背景下，创业板新能源ETF国泰（159387）表现相对抗跌，跌幅收窄至-0.31%，成交额达3.29亿元，交投活跃度位居新能源主题ETF前列。

据中金公司5月6日报告，2026年一季度A股盈利改善趋势明确，其中“新能源车产业链”“储能电芯”“光伏辅材”等细分方向净利润同比增幅居前；另据中信建投4月27日研判，新能源板块正受益于“高油价重塑全球制造业格局”的结构性红利，中国新能源制造的全球竞争力有望长期强化。

华西证券在5月13日研报中指出，算电融合政策加速落地正为新能源电力消纳打开新空间——四部委联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确提出2027年清洁能源与算力设施互动能力显著提升，而新能源发电正是算力中心绿色供电的核心来源之一。叠加5月锂电排产环比+6.0%、储能电芯占比升至42.3%等高频数据验证，新能源赛道正从“单一装机驱动”迈向“源网荷储协同驱动”的新阶段。

综合来看，创业板新能源ETF国泰（159387）所映射的“新能源产业高质量出海+新型电力系统加速构建+AI算力绿电刚需”三重逻辑持续深化，中长期配置价值依然坚实。

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