地缘扰动加剧，矿业逆市上扬，矿业ETF国泰（561330）逆市飘红

5月13日，A股三大指数集体回调，上证指数微跌0.09%，创业板指下跌0.5%。在此背景下，矿业ETF国泰逆势走强，10:08时涨幅达0.63%，成交额已达3169.22万元，资金活跃度显著高于同类产品。该ETF紧密跟踪中证有色金属矿业主题指数，聚焦拥有有色金属矿产资源储量的优质上市公司，覆盖铜、铝、铅锌、稀土等核心资源品种，是布局上游资源端稀缺性与定价权的重要工具。

值得关注的是，矿业ETF国泰（561330）资金面呈现韧性：近5个交易日净流入1232.2万元，最新基金规模达25.69亿元，显示中长期配置资金持续加码。从估值维度看，截至当前，中证有色金属矿业主题指数PE为22.59倍，处于近一年20%～80%分位区间（历史区间16.71～33.78倍），整体估值处于合理中枢，具备一定安全边际和配置性价比。

多家证券研报指出，全球有色金属矿产资本开支长期不足叠加地缘扰动加剧，资源自主可控逻辑持续强化。中信证券最新报告强调，主要铜矿项目投产普遍延后，供给弹性受限；华泰证券亦指出，国内战略性矿产勘查投入连续三年增长超20%，政策支持下龙头矿企资源增储提速明显。在供需格局持续优化、估值回归合理区间的双重驱动下，矿业ETF国泰（561330）作为全市场稀缺的有色金属矿业主题ETF，有望受益于资源价值重估进程。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。