存储芯片创“15年最严重短缺”：AI“吞噬”先进产能，持续时间超乎预期，消费电子深陷涨价潮｜ETF风向标

全球存储芯片市场正经历一场前所未有的供应危机。高盛最新研报警示，市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺前夜。

截至05月11日收盘，科创芯片ETF(588290)上涨5.83%，成分股中船特气上涨20.00%，澜起科技上涨18.52%，聚辰股份上涨15.98%，天岳先进，纳芯微等个股跟涨。科创芯片ETF(588290)聚焦科创板芯片公司，成分股更硬核，CPU+AI芯片设计公司占比高，弹性更大。该ETF管理费0.15%、托管费0.05%，同指数最低费率，近1月涨幅28.72%。

存储芯片创“15年最严重短缺”，这份短缺，到底还要持续多久？

价格飙升：DDR5颗粒单月涨幅超100%

“内存和硬盘一天变几个价”“比去年涨了三四倍”“现在每次调价都可能涨四五十元”——这是当前存储市场的真实写照。

TrendForce数据显示，2025年第三季度DRAM价格同比暴涨171.8%，其中DDR5 16Gb颗粒从4.68美元涨至34.08美元，涨幅达627.79%。更令人震惊的是，2025年10月，DDR5 16Gb颗粒单价从9月底的7.68美元飙升至15.5美元，单月涨幅高达102%。

AI需求“吞噬”70%先进产能

这场短缺的核心驱动力来自AI服务器的爆发式部署。据瑞银测算，2026年DDR内存需求增速将达20.7%，而供给端因三星、SK海力士、美光等头部厂商将大量先进制程产能转向高带宽存储器（HBM），导致标准DRAM扩产极为有限。

集邦咨询数据显示，全球约70%的先进存储产能正被AI领域吞噬，进而导致手机、电脑等消费电子所需的存储芯片供不应求。新思科技（Synopsys）首席执行官盖思新指出，头部制造商生产的大部分内存芯片“几乎全部流向AI基础设施”，导致智能手机、个人电脑、汽车乃至消费电子等其他市场需求受到严重挤压。

威刚科技董事长陈立白坦言，客户实际能拿到的货量仅为原本下单量的三成，甚至陷入“有钱也买不到货”的困境，使得部分国际电子品牌董事长、总裁亲自出面要货。

持续时间：短缺或延续至2028年

这场存储芯片“超级周期”的持续时间远超市场预期。

瑞银集团在最新研究报告中明确指出，动态随机存取存储器（DRAM）的短缺局面已非短期波动，而是一场深度结构性失衡，预计将持续至2027年第一季度。SK集团会长崔泰源更为悲观，其预计本轮内存供应短缺将持续至2030年，供应缺口超20%。

英特尔首席执行官陈立武警告称，“存储芯片短缺已成为AI发展的最大挑战，这一供需失衡状况预计到2028年才会缓解”。

交银国际研究指出，当前全球存储芯片行业正经历本世纪以来最强劲的上行周期，周期强度高于此前几轮上行周期，上行周期至少将持续至2027年第一季度。

超级周期下的芯片产业机遇

这场席卷全球的存储芯片短缺风暴，在重塑产业链的同时，也催生了前所未有的投资机遇。

与其他概念炒作不同，本轮存储芯片行情建立在坚实的“量价齐升”与“利润表修复”基础之上。2026年第一季度，A股55只存储概念股合计归母净利润同比增长超过214%，其中香农芯创净利润同比暴增逾7835%。这标志着产业逻辑已从预期导入进入实质性业绩释放阶段。全球存储龙头三星电子、SK海力士一季度净利润分别同比增长约756.1%和创下历史纪录，进一步验证了行业高景气度的真实性与强度。

存储芯片的“15年最严重短缺”不仅是一场价格风暴，更是全球科技产业格局重构的缩影。AI算力需求的指数级增长，正在重塑半导体产业的资源配置逻辑。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）