黄仁勋：下一代AI基础设施，将需要大量光学连接

截至5月8日10时02分，光纤概念表现活跃，创业板人工智能ETF（159279）下跌0.33%。截止上个交易日数据，该基金30日累计涨幅26.85%，动能强劲。成分股方面，中际旭创下跌0.57%，新易盛下跌2.22%，天孚通信下上涨0.03%。与此同时，重仓港股半导体产业、硬件含量75%的——港股通信息技术ETF（513240）跟踪指数目前下跌0.64%。

美东时间周三，英伟达首席执行官黄仁勋在接受采访时，大力赞扬其与康宁公司的新合作项目，称其为美国重建技术供应链带来重要机遇。黄仁勋表示，下一代人工智能基础设施将需要大量的光学连接，因为计算需求正在迅速增长，以至于铜线已经无法满足需求。英伟达将以前所未有的规模扩大光学技术的应用，坦率地说，这一规模是任何光学公司都未曾达到的。

热点解读

·AI数据中心驱动光纤需求爆发：全球AI数据中心建设加速，导致光纤需求急剧增长。北美数据中心市场规模已历史性超过电信市场，云厂商大规模扩建算力集群。Meta与康签订60亿美元光纤采购大单，全球数据中心互联需求增加，造成全球性光纤需求紧缺。

·光纤预制棒扩产受限加剧供需失衡：光纤预制棒作为光纤光缆的核心母材，扩产周期约2年，投资大、技术壁垒高。2019年后行业资本开支持续谨慎，无大规模新增产能落地，导致光纤供应与需求存在错配，进一步推高光纤价格。

·高集中度放大行业周期波动特性：光纤市场集中度高，全球前10大光纤光缆公司市占率超90%。高集中度使光纤价格和毛利率受需求影响更大，从长飞、中天、亨通三家公司历史数据看，其光通信业务收入和毛利率与行业需求趋势基本一致，呈现明显周期性波动。

·数据中心需求推动光纤产品高端化转型：训练集群扩张要求高密度光纤连接，超大规模数据中心园区推动互连建设热潮。这些应用场景依赖低损耗设计、更高规格光纤及极高纤芯数光缆结构，使数据中心相关需求成为市场增长核心，推动光纤产品向高端化、特种化演进。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）