存款利率一降再降，货币基金收益率也开始悄然跌破1%。公开数据显示，包括天弘余额宝基金在内，全市场近百只货币基金收益率跌至1%以下。去年下半年以来，也有超过半数货币基金收益率曾跌破1%，涵盖余额宝、零钱通、天天基金、银行等多家平台。对此，网友们却纷纷怀念起了当年：“学生时代就开始用”“想念当年6%收益的时候，现在定期也不到1%了”，也有网友感慨：“比起炒股，十几年至少没亏过。”
自2013年起，以余额宝为代表的货币基金带来灵活存取、收益稳定的全新理财体验，开启大众理财启蒙，陪伴了一代人成长。虽然市场利率下行导致收益率走低，但货币基金仍然持续稳定地为投资者赚取收益。根据中国银河证券基金研究中心发布的报告，1998年至2026年一季度，货币基金为投资者赚取收益23398.62亿元，是公募基金中最多的。
累计赚取2万亿，网友感慨“从来没亏过”
在中国，货币基金已诞生了20多年。2013年6月，余额宝横空出世，带来了货币基金“1元起投、收益按日结算、随时存取”的新体验，自此改变了普通人的钱只能趴在银行账户，甚至理财只能去银行排队的局面。此后，货币基金从专业投资领域进入了寻常百姓家。
江南大学商学院教授岳文表示，货币基金的涌现，其历史意义和社会价值远超过其提供的具体收益率，它们深刻改变了中国社会的理财生态。“1元起投”极大降低了普通大众，尤其是刚步入社会的年轻人、低收入群体的参与门槛，带来稳健收益体验，消除了他们对理财的畏惧感和疏离感。
有网友怀念起了当年，“13年开始用，6点多的利率，现在连定期也不到1%了。”也有不少网友感慨近期行情“股市波动太大，余额宝至少没亏过”“一直在用，利息不多但很安全”。
随着存款利率持续走低，货币基金收益也无可避免“走低”，但仍然在持续为投资者提供正收益体验。以余额宝为例，截至2025年5月底，余额宝累计为用户赚取5004亿元，平均每天为用户赚取超1亿。
放眼整个行业，货币基金也是为投资者赚得最多的基金类型。中国银河证券基金研究中心发布的《1998年至2026年1季度公募基金累计利润数据报告》显示，1998年至2026年1季度，公募基金累计为持有人赚取收益78081.37亿元，其中货币市场基金最多，为23398.62亿元。
兼具灵活和安全，货币基金规模逆势增长
在大众避险情绪下，近年来货币基金规模不降反增。中国证券投资基金业协会数据显示，截至2026年3月末，今年以来货币基金规模增长5499.36亿元，而2025年全年货币基金规模增加了14253.45亿元。从投资者数量看，截至2025年末，全市场货币基金的持有人户数累计达19.93亿户，创下历史新高，较2025年初增加了6650万户。
“收益虽然降了，但比活期利息还是高好几倍，而且随取随用。”北京白领小李表示，她将余额宝作为日常支付账户，“收益低点可以接受，关键是灵活和安全。”
据了解，货币基金主要投向银行活期、定期存款等现金类资产，并购买国债等短期货币市场工具增厚收益。虽然受底层资产收益下滑的影响，货币基金收益也在走低，但兼具灵活性和稳定性，仍然是老百姓求稳的选择。
Wind数据显示，自去年下半年以来，截至4月30日，全市场189只基金7日年化收益率曾跌破1%，占比过半。目前也有百只货币基金收益率在1%以下，但仍有不少高于1%的基金。例如，余额宝平台上有52只货币基金，除天弘余额宝外，大部分货基的7日年化收益率目前均维持在1%以上。投资者可以转换收益更高的货币基金，也可选择转入余额宝“攒着”功能里，每次转入会自动选择收益更高的货币基金。据查看，“攒着”的货基收益率基本在1%-1.1%之间。数据显示，已有2亿人开通体验余额宝“攒着”功能，同时帮自己“管住手”。
此外，如果想追求更高收益，中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉认为，如果能接受一定波动、增厚收益，可将货币基金作为活钱安全垫，增配债券基金等稳健类资产作为稳钱，并适当将长钱、闲钱定投黄金、指数基金等高风险资产，通过分散的方式平滑风险波动，从而提升长期收益体验。
（市场有风险，投资需谨慎。）
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