澜起科技飙涨9%领跑，全球CPU迎来复兴，成为智能体时代最稀缺资产

截至4月27日14时17分，算力芯片概念表现强势，全市场同指数费率最低的——科创芯片ETF（588290）上涨4.37%。截至上个交易日数据，该基金15日累计涨幅21.17%，动能强劲。相关个股方面，其中寒武纪-U上涨0.10%、海光信息上涨3.93%、中芯国际上涨4.88%、澜起科技上涨8.91%。

算力芯片概念的强势表现，核心来自于AI算力需求的集中爆发。上周DeepSeek-V4模型发布并开源，华为昇腾、寒武纪等国产算力平台迅速宣布完成适配。这直接点燃了市场对AI服务器、数据中心底层硬件（包括CPU、内存、高速互连芯片）需求的强烈预期。

更关键的是，CPU市场正出现罕见的供需失衡与价格上涨。信达证券指出，由于AI推理需求爆发，而先进制程产能被GPU等AI芯片争抢，导致CPU供给受限。自2026年3月起，服务器CPU价格已上涨10%-20%，英特尔、AMD等均有调价计划。

而且据TrendForce，当前AI数据中心的CPU与GPU配比约为1:4至1:8，而在智能体AI时代，这一比例预计将演变至1:1至1:2。CPU需求或将持续提升。

在此之中，澜起科技的主营业务——内存接口芯片及PCIe Retimer芯片，正是CPU与内存、外围设备高速互连的关键枢纽。CPU需求量和价格的提升，直接拉动了对其配套互连芯片的需求，使公司处于高度景气的产业节点。

此前澜起科技公告称，公司2025年实现营业收入54.56亿元，同比增长49.9%；归属于上市公司股东的净利润22.36亿元，同比增长58.4%。

中山证券表示，消费电子和半导体器件行业受手机销售增速放缓影响，业绩超预期可能性降低，而AI相关需求持续拉动存储芯片及其生产设备和材料的增长，产业链呈现结构性分化，半导体设备材料领域受益于技术升级和创新需求，行业逻辑向高附加值环节倾斜。

国金证券表示，全球算力产业链持续扩张，国内企业在芯片设计、服务器制造及云服务领域加速布局，AI大模型与智能应用推动算力需求增长，存储技术迭代带动产业链升级，算力基础设施成为数字经济核心支撑，技术创新与国产替代并行发展。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）