Lumentum订单指引积极，关注通信板块布局机会

4月13日，A股市场风格分化，上周表现强势的光模块、CPO、光纤等方向延续活跃，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）低开后V型拉升，盘中多次翻红，彰显韧性。截至发文，该ETF盘中成交额超3亿元，太辰光、中瓷电子、光迅科技、环旭电子、华工科技、紫光股份等多股走强。

上周光通信板块涨幅较大，本周如出现一定调整属于正常情况，中长期来看，光模块、光纤光缆行业景气度依然在线，调整反而提供布局机会。消息面上，4月10日，国际光通信企业Lumentum对外公布消息，受美国大型AI数据中心需求加速增长的推动，公司订单有望排满至2028年，LumentumCEO直言北美CSP资本开支巨大，直观验证底层硬件高景气以及AI资本开支长周期。此外，行业技术迭代进展良好，3月OFC全球光通信大会上，行业共识认为1.6T光模块预计将在2026年进入预量产阶段。

中信建投证券指出，维持对全球光通信行业高景气度的判断，未来五年有望持续保持高增长态势，持续推荐光通信板块。

通信ETF华夏（515050）紧密跟踪中证5G通信主题指数，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信板块业绩释放的核心工具。年报数据显示，2025年通信ETF华夏（515050）为投资者赚取盈利52.13亿元，位居赛道同类首位。场外联接(A类：008086；C类：008087)