【点评】引得太平水，洗去一身尘——通信、半导体设备、软件大涨点评

#市场表现

今日大盘强势上涨，沪指涨超1.5%。AI链条表现强势，创业板人工智能ETF（159388）、半导体设备ETF（159516）盘中涨超5%，通信ETF（515880）、软件ETF（515230）等盘中涨超4%。

#AI后市怎么看？

1、业绩支撑较强，兑现度高链路，首选通信ETF（515880）。A股光模块、服务器等环节具备全球优势，在北美科技巨头的产业链中占据核心份额，光模块市场规模2026/2027年或维持倍增，龙头业绩增速有望高于行业。

2、近期回撤较多，处在相对低位且未来预期较强，首选半导体设备ETF（159516）。AI运算相关的GPU放量带动先进制程扩产，AI存储带动存储扩产，半导体设备是底层支撑。且今年有两存上市等事件催化，短期和长期叙事兼具。近期回撤较多，或已到布局时点。

3、软件板块，保守型投资者仍需静观其变。尽管大模型迭代频频，tokens出海多重催化。中东缓和后市场风偏有所提升，但是软件ETF和计算机ETF的持续性有待观察，保守型投资者追高需要谨慎。

#冲突还可能反复么？

虽然特朗普一直taco，但目前美军仍在中东持续部署。下兵伐战，上兵伐谋，战争风险极短期见顶，但仍可能反复。作为投资者，还是需要保护好本金，谨慎追高，分批、择机布局。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。