资产规模迈过11万亿元，兴业银行如何实现息差压力下的韧性增长？

面对复杂多变的外部环境，兴业银行锚定价值银行目标，实现规模、效益、质量均衡发展，向市场交出了一份亮眼的2025年度答卷。

截至2025年末，兴业银行集团总资产达11.09万亿元，较上年末增长5.58%，稳居全国性股份制商业银行第二位。在规模稳步扩增的同时，该行资产质量保持稳定，不良贷款率1.08%，持续优于行业平均水平。

在过去的2025年里，兴业银行实现营业收入2127.41亿元，同比增长0.24%，归母净利润774.69亿元，同比增长0.34%，营收和净利润连续两年实现双增，并且稳居股份行前列。加上去年首次实施的中期分红，该行2025年全年分红率进一步提升到31%，已连续16年提高分红比例。

盈利能力与长期回报并重的背后，是兴业银行多年来经营韧性的持续彰显。面对净息差收窄的行业挑战，该行坚持稳息差、拓非息并举，推动资产负债在动态平衡中持续优化，走出了一条漂亮的“筑底回升”微笑曲线。

“负债立行”战略见效

缓解息差收窄压力

净息差是银行经营管理的生命线，然而，近年来受宏观经济形势变化、LPR下行、存款成本相对刚性等因素影响，净息差不断收窄成为银行业普遍面临的挑战。在此背景下，兴业银行通过优化业务结构，不断精细化资产负债管理，从而支撑净息差保持韧性。

从负债端来看，兴业银行坚持“负债立行”战略，零售、企金、同业各条线协同发力，系统化推进负债高质量发展，有效缓解息差收窄压力。

在日前召开的业绩说明会上，兴业银行管理层表示，近年来，商业银行的资产收益总体处于下行通道，兴业银行坚持把控制负债成本作为稳定息差的重中之重，多措并举压降负债成本，包括认真执行存款利率自律机制，积极置换利率较高的定期存款等。

可以看到的是，2025年兴业银行存款规模质效齐升，年末存款总额达5.93万亿元，同比增加3973亿元。其中，零售存款突破1.8万亿元，较上年末增长14.81%，跃居股份行第二位。同时，该行通过深耕重点场景，代发、收单带动的结算性存款余额占零售结算性存款总量的39.48%，低成本存款占比提升。

从存款成本来看，该行2025年存款付息率为1.65%，同比大幅压降33BP。其中，企金存款、零售存款、同业存款付息率分别压降34BP、31BP、59BP。

值得一提的是，银行在压降存款成本的过程中也可能会面临客户流失等风险。对此，兴业银行持续完善客户经营体系，实现“流量”向“留量”的转化，提升客户黏性。2025年末，该行零售客户达1.15亿户，其中双金客户、私行客户分别增长12.87%、12.83%；企金客户达到166.7万户，潜力及以上客户、价值客户分别增长10.57%、12.25%。

在压降负债成本的同时，兴业银行也在持续优化资产布局结构，将信贷资源向金融“五篇大文章”等重点领域倾斜。

2025年末，兴业银行贷款总额达5.95万亿元，较年初增加2291亿元，其中绿色、科技、制造业贷款分别较年初增长19.05%、18.47%、15.10%，资产结构持续优化。

值得一提的是，科技金融作为兴业银行近年来重点打造的“四张名片”之首，发展成效已有所显现。2025年末，该行科技金融贷款余额达1.12万亿元，位列股份行首位，且贷款不良率仅0.85%，低于企金贷款平均水平。

得益于资负两端稳步扩容及结构优化，兴业银行净息差同比仅收窄11BP至1.71%，降幅管控处于同业较好水平。在此基础上，2025年兴业银行实现利息净收入1487.52亿元，同比增长0.44%，较前三季度由负转正，且已连续三年正增长，成为拉动营收增长的重要动力。

强化集团协同做大中收

财富托管表现突出

在净息差持续承压的背景下，拓展中间业务收入已成为各家银行高质量发展、轻资本转型的关键。兴业银行敏锐捕捉到居民财富增长与资本市场发展机遇，着力发展投行、财富、资管等业务。

得益于“大投行、大资管、大财富”协同联动，该行2025年实现手续费及佣金净收入258.91亿元，同比增长7.45%，较前三季度增幅扩大，扭转了2023年以来的下降趋势。其中，财富销售中收同比增长3.49%，托管中收同比增长5.35%。

值得一提的是，“财富银行”作为兴业银行的名片之一，也是该行的业务重心所在。2025年，兴业银行以“资管+财富”连接客户财富需求，零售财富AUM（不含三方股票市值）达1.9万亿元，企金财富AUM达3526亿元。

兴业银行管理层在业绩说明会上提及，2026年将从产品体系、客户服务两大维度推进财富管理业务稳健发展。

产品端紧跟市场节奏，在低利率、高波动环境下，一方面筑牢底仓，完善现金与固收产品体系，升级“存款+”矩阵覆盖短中长期资金配置，优化“零钱+”的功能提升闲钱管理效率；另一方面开放赋能，搭建全市场产品货架，构建金字塔式含权产品体系，以微量含权增强收益弹性，满足客户多元化资产配置需求。

服务端则发挥兴业银行财富投顾队伍优势，结合数字化手段适时解读行情，指导分散配置，帮助客户在震荡的行情中能够站得稳、守得住。

除了中收，该行其他非息收入降幅收窄，主要是在市场利率高波动震荡过程中，充分发挥投资交易敏捷小组优势，研判趋势、优化组合，并深化量化赋能，增厚收益。与此同时，这部分收入在营收中的占比稳步提升，过去五年里，该行实现其他非息收入占营收比例从11%提升至18%，对稳定营收做出重要贡献。

在当前“低利率、低息差、高风险”的经营环境下，兴业银行这份2025年业绩答卷，彰显了其长期战略定力与发展韧性。在“十五五”开局之年，兴业银行将持续擦亮科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行“四张名片”，在保持稳健经营的同时打造鲜明特色，朝着全面建设一流价值银行的战略目标不断迈进。

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编辑|蒙锦涛