电力出海、北美AI缺电催化此起彼伏，创业板新能源ETF（159387）、电网设备ETF（561380）吸金

边际改善明显且位置相对较低，新能源板块值得关注。3月26日，创业板新能源ETF（159387）上午冲高后回调，收跌0.06%，而电网ETF（561380）全天维持水下震荡，收跌2.25%。资金抢筹，创业板新能源ETF（159387）净流入超7000万元，电网ETF（561380）连续2日净流入近2亿元。

资料来源：wind

三月以来美伊冲突推高油气价格，近两日虽然有所回落，但相较3月之前价格仍有较大涨幅。原油价格上涨根源于美伊冲突，霍尔木兹海峡原油运输受阻。虽然伊朗军事实力相较于美国没有可比之处，但美国并不想在中东泥足深陷，因此对峙持续了较长时间。显然，无论是美国还是伊朗，哪怕是撤回保单的保险公司或者同声抗议的船员，都足以让油轮驻足在霍尔木兹海峡的水面之前，供给端收缩自然而然推高了全球油气价格。相比之下，作为替代的新能源板块性价比越来越高。

资料来源：wind

从国内需求看，据国家能源局数据，全国新能源需求良好。2026年1-2月份全国电力统计核心数据显示，截至2月底，全国累计发电装机容量达39.5亿千瓦，同比增长15.9%。其中，太阳能发电装机容量12.3亿千瓦（+33.2%）、风电装机容量6.5亿千瓦（+22.8%），新能源表现强劲。同时，1-2月全社会用电量16546亿千瓦时，同比增长6.1%，增速较去年同期（+1.3%）显著回升，反映经济复苏势头强劲。

政策端， 2026年政府工作报告提到“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。”。算电协同作为新概念，被写入政府工作报告，并且定位为新基建工程。这往往意味着与算力搭配的电力，后续可能成为政策的重点对象。

从Tokens角度看，近两周该平台上Tokens调用量明显增长，出乎意料的是小米Deepseek、Minimax等国产厂商的模型赫然在前十之列。显而易见，国产模型相对海外先进大模型尽管在性能上略有参差，但中国电力等能源价格相对便宜，输出的近期Tokens性价比较高，对于海外部分对成本敏感的客户有较强的吸引力。Tokens出海约等于电力出海的说法，也有一定的道理。

资料来源：OpenRouters

此外，伴随AI发展，储能板块也有较大预期差。AI对电力需求的占比在电力体系中稳步增加，AI的用户多为上班群体或学生，在白天有较高的用电需求。储能的搭载可以更好平滑需求曲线，减少电力的时间错配，后续有望快速发展。有兴趣的投资者可关注创业板新能源ETF（159387）、电网设备ETF（561380）等。

资料来源：新华网

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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