机构：看好中国化企重塑全球格局，聚焦石化ETF华夏（159731）配置窗口

截至3月24日13点50分，石化ETF华夏（159731）跌1.02%，持仓股中复神鹰、藏格矿业、蓝晓科技、盐湖股份、华峰化学等涨幅居前。石化ETF华夏盘中交投活跃，换手率超8%。

消息面上，当前美伊冲突持续，霍尔木兹海峡通行仍受阻，且双方开始互相攻击能源设施。18日卡塔尔拉斯拉凡工业城遭受伊朗导弹袭击，其为全球最大的天然气生产设施所在地。相关人士称，袭击导致卡塔尔17%的液化天然气出口产能受到影响，相关维修工作将导致每年1280万吨液化天然气生产中断，持续时间预计为3至5年。

兴业证券认为，供给缩减或导致部分依赖于天然气作为能源动力来源的产能生产成本进一步上升。此外，冲突爆发以来，部分海外石化装置宣布不可抗力、降负或关闭。相比之下，我国化工企业的能源、原料供给来源性相对多样，且装置运营成本相对更低、一体化程度相对更高，有望在供给端扰动中呈现出更强的抵御外部环境波动能力，从而受益于全球化工行业供给格局重塑。

石化ETF华夏（159731）及其联接基金（017855/017856）紧密跟踪中证石化产业指数，从申万一级行业分布来看，基础化工行业占比为61.18%，石油石化行业占比为31.59%，能够分享下游化工品的利润修复。伴随行业格局优化和供需结构调整，行业中长期叙事改善。