北京时间2026年3月18日，保险科技界领军企业元保（NASDAQ:YB）公布了在美国纳斯达克上市后的第四份财报，2025年全年营收创历史新高。财报数据显示，元保全年营收继续保持稳健增长，达到人民币43.73亿元，同比增长33.1%；公司盈利能力持续提升，净利润达人民币13.08亿元。
回望元保的发展历程，虽然只有短短的六年时间，但是其却凭借独特的经营模式成为保险行业的一匹黑马，不仅跃升为我国人身险市场上规模领先的独立型保险分销商，还在美国纳斯达克成功上市，连续4个季度交出亮眼“成绩单”，此前中信建投证券发布的研报也给予了元保“买入”评级。
为什么元保能成为保险行业的“黑马”？其成功背后的经营逻辑又是什么？带着这样的疑问，笔者详细拆解了元保的产品逻辑和业务模式，发现其业绩高增背后是对市场需求和痛点的详细把握和对保险科技的极致运用。
改革开放以来，保险事业快速发展，我国已经成为名副其实的“保险大国”。借助互联网技术，与普通消费者息息相关的普惠保险也实现了快速发展。据悉，当前市场上的各类经营主体均积极开展普惠保险业务，普惠保险服务供给不断深化，产品类型不断丰富，社会覆盖面逐步拓展，普惠保险整体呈现稳步发展势头。
但普惠保险发展仍存在服务广度不够、质量不高、创新不足等问题，亟须从业机构继续丰富普惠保险产品和服务供给。以商业健康险为例，尽管商业健康险市场潜力巨大，但在人口众多的地级市、县域及农村地区，保障渗透仍有显著缺口，这主要是因为普惠型健康险产品的保费件均相对较低，使得传统上依赖个体代理人的人海战术销售模式难以有效覆盖这些市场区域。
如何解决这一问题？元保的答案是——借助互联网技术。“互联网之于保险行业，将是一场生产力的全新革命。借助于互联网广覆盖、易触达的特点，保险保障的理念得以传播到更远的地区，越来越多的消费群体得以享有医保之外更加全面的风险保障方案。”元保集团创始人兼CEO方锐曾公开表示，未来互联网会成为保险公司获客的主战场，也将成为获取保费收入的主要渠道之一。
预测到互联网会是推动普惠保险，尤其是商业健康险发展的首要动能，且能解决当前普惠保险面临的痛点，2019年，方锐携带着他的“元保”科技方案入局了。人群定位方面，元保聚焦短期保险产品，聚焦普惠健康险市场；业务模式上，元保以分销与保险公司联合定制的人身保险产品为主要模式。
具体来看，在触达上，元保借助AI与互联网的广覆盖、低成本、智能化能力，突破传统渠道限制，触达更偏远地区与更广阔的市场，让用户“买得到”，提升保障的可及性。之后再依托数千个媒体模型、用户模型、产品模型，将这些产品精准匹配到真正需要的人群，实现“让对的产品找到对的人”。
在产品设计上，元保以消费者的保险需求为核心，通过产品定制的方式，在保障范围、付费方式、产品费率、承保条件等方面进行全面的创新，扩大保险产品的覆盖人群，降低消费者获取保障的门槛，让老年人群、“非标体”人群、新市民人群等均能挑选到满足自己需求的产品。
“元保做产品是以客户为基础，我们每年发布的互联网保险需求洞察报告，就是元保开发和设计保险产品的基础点。”元保副总裁兼总精算师张利凯表示，元保开发的保险产品均以需求为导向，这是决定保险产品生命力的关键因素，也是元保“以人为本”的核心理念。
在服务端，元保将科技嵌入理赔全流程，上线“一键上传”功能，实现材料自动识别、匹配，大幅降低用户时间成本，《元保2025理赔年报》显示，其医疗险最快结案时效缩短至3.4分钟。同时，公司推出“如意赔”管家式服务，以“帮办、帮催、帮协调”解决用户理赔难题，数据显示，2025年，“如意赔”已成功调解141起健康险理赔纠纷，帮助用户单人平均获赔3.5万元。
正是凭借这样全面且持续的创新和服务，元保在保险市场快速地获取了一定的客户积累和较好的口碑。据最新财报数据，元保全年新保单数量达3066万份，同比增长36.7%，第四季度新保单数量约790万份，同比增长34.5%。
在市场竞争十分激烈的保险市场，这样一份成绩单无疑是元保实力的最好证明。而促使元保取得优异成绩的杀手锏主要有两点：其一，全面落实成立之初制定的业务模式和市场定位；其二，领先的科研实力和对人工智能大模型的开发及应用。
所谓战略决定一切。无论是对战略的执行还是对人工智能模型的运用，归根结底都是其掌舵者和管理层对市场和技术的深刻认知。作为元保的创始人兼CEO，方锐曾任网易集团副总裁、集团技术部负责人，长达17年的互联网经验让方锐不仅深知互联网给保险行业带来的改变是什么，该如何革新技术运用、落实技术运用场景，还教会其明白创业团队的重要性。
所以，元保创立之初就搭建了一个优秀的创业团队。这个团队的成员均毕业于知名院校，具有知名互联网大厂的工作经验，是一个曾经在网易内部连续创业成功的优秀团队。
在团队的努力下，元保在大数据和AI方面持续深耕，打造了以大模型为核心的“AI+保险”产业链和服务体系，将AI技术引入保险分销的全部环节，将传统的保险产品销售活动由人力资源驱动变成由AI技术驱动，提升国内保险销售与服务的体验和效率。
据悉，元保通过“组件化”智能对接，实现保险产品的快速接入，将产品对接周期从几周缩短至几天，这样企业就能快速地应对市场变化，并支持创新业务发展。产品对接效率高了，平台的产品数量会更多、种类更丰富，这就能更好地满足用户个性化需求。
元保自创立便深耕 AI 与大数据领域，致力于提升保险服务质量和用户体验。在保险场景中，元保将AI的能力拆分为感知、理解、推理和表达四大维度。四大能力构建起元保的保险智能服务体系，并深度融入包括营销、客服、理赔服务等保险服务的全链条中。
在 AI 大模型的驱动下，四大能力均实现了飞跃。 感知力方面，通过落地多模态大模型，实现了包括文本、语音、图片在内的多模态数据的输入，识别精度显著提升；理解力方面，在AI 大模型加持下能够灵活捕捉新出现的用户意图，且更好理解情绪，意图数量快速翻倍，实现在多轮对话和多主题切换中跟用户持续互动；推理力方面，通过深度融合大模型与保险行业知识图谱，并运用先进的检索增强生成技术，能够进行深度推理和分析，给出更专业更准确又个性化的回答；在表达力方面，依托AI大模型构建的知识库，能够更好地组织表达语言，针对不同人群不同情绪状态等给予针对性回答，极大提升了用户交流的舒适度与满意度。
截至2025年12月31日，元保的模型库扩展至4900个模型和5700个特征——基于这些模型网络，元保能够运行从初始用户定位与获取、销售转化到售后服务等大量场景，并不断优化针对每个潜在消费者的服务路径。
过硬的技术和专业化的服务，也让元保荣获国家级高新技术企业，上榜北京市专精特新企业百强、北京数字经济企业百强、北京高精尖企业百强、2025福布斯中国商业品牌影响力评选等多项荣誉。
可以这样理解元保的“专精特新”：元保的“专”体现为对保险服务能力的专业化升级，依托强大的科技实力赋能保险服务全流程，大幅提升了用户体验和运营效率；“精”是以用户为中心的精细化经营理念，围绕用户“真”需求提供定制化的解决方案；“特”表现为业内领先的数智化特色能力，已完成人工智能从感知应用、分析应用到决策应用的跃迁；“新”体现为技术赋能下的服务创新，始终坚持以个性化、创新型的产品和服务来满足用户不断变化的保障需求。
“保险作为人力密集型和数据密集型行业，是AI大模型的最佳应用领域之一。”方锐表示，当前，整个保险行业正处在从人海战术粗放式发展向以用户为中心的高质量发展的转型关键期，而科技无疑是高质量转型的重要支撑，而随着技术的发展和成熟，科技对于保险行业的蓬勃发展必然会越来越重要。
笔者注意到，金融监管总局、科技部、国家发展改革委联合发布的《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》中也提到，未来5年，银行业保险业加快构建同科技创新相适应的金融服务体制机制，科技金融制度逐步健全，专业化服务机制、产品体系、专业能力和风控能力不断完善，外部生态体系持续发展，科技信贷和科技保险扩面、提质、增效，为科技创新重点领域和薄弱环节提供更加精准、优质、高效的金融保障，加快实现科技金融高质量发展。
有业内人士表示，在AI新范式的影响下，数字金融的创新才刚刚开始。对金融行业来说，基于风险场景和数据的丰富，保险可能是生成式AI突破创新最大的获益领域。任何一个保单产品，都经历了从设计到分销、承保、定价、管理、理赔的全流程，通过更高效的数智化手段创新产品和服务，降本增效的空间巨大。
这些显然与元保管理层的看法不谋而合。因此，作为保险科技领航者，元保将继续推动大模型在保险服务链上的深入应用，包括产研、营销、理赔和客服等每一个环节，让保险服务更加普及、更加贴近人民群众的实际需求。
“在未来的发展道路上，元保将持续加大对人工智能、大模型等前沿科技的研发投入，不断深化保险行业的数智化转型应用，通过技术创新为行业的升级转型贡献更多智慧和力量，推动行业向更高质量、更高水平迈进。”方锐曾表示，人工智能与金融深度融合正在进入一个全新的、更加深入的阶段。保险行业的数字化进程正步入一个前所未有的加速期。AI大模型的深度赋能，不仅将显著提升保险服务的质量与经营效率，更致力于成为推动行业向普惠保险方向转型的重要力量。
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文/小泽
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