冲突长期化利好顺周期资产表现，资金持续布局现金流策略，现金流ETF国泰（159399）连续4日净流入超3亿元

申万宏源证券指出，2026年通胀超预期演绎，PPI当月同比逐月改善收敛，顺周期行情仍在趋势中。全球Halo交易及地缘政治冲突加剧加持了顺周期的配置逻辑，行业风格从科技成长轮动到顺周期资产。

银河证券指出，若未来美伊冲突走向长期化且霍尔木兹海峡未被永久封锁，全球资产定价的核心逻辑将从一次性冲击转向持续性的“高地域风险溢价+高能源成本+高政策不确定性”组合。能源运输风险长期存在将抬升油价中枢并强化通胀黏性。冲突长期化将推动全球资产体系重新定价，“能源安全、财政可持续性与货币信用”或将成为未来资产配置的重要主线。

投资者可关注现金流ETF国泰（159399）。市场表现来看，其标的指数2016年至2024年连续9年跑赢中证红利指数和沪深300指数。现金流ETF国泰（159399）的标的指数聚焦大中市值，标的指数央国企占比高于同类现金流指数，月月可评估分红，感兴趣的投资者或可持续关注。

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