资金再炒“名字”！昨天是“智能”，今天是它——道达投资手记

3月5日，2026年政府工作报告正式发布。

政府工作报告提出，今年发展主要预期目标是：经济增长4.5%-5%，在实际工作中努力争取更好结果；城镇调查失业率5.5%左右，城镇新增就业1200万人以上；居民消费价格涨幅2%左右；居民收入增长和经济增长同步；国际收支基本平衡；粮食产量1.4万亿斤左右；单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右。

宏观政策方面，延续了“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量”等表述，整体基调中性偏宽松。

政府工作报告中，引起达哥注意的有三个地方：

一是绿色燃料首次写入政府工作报告；

二是未来产业表述新增“未来能源”和“脑机接口”；

三是政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”。

昨天达哥在文章中提到，要关注两会期间是否会提及智能经济，结果政府工作报告就提及了。

在今天的国新办吹风会上，《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛表示，就是要抓住人工智能发展机遇，尽快打开经济增长新空间，壮大新动能。

据“人大会议新闻中心”微信公众号发布的议程信息，3月6日下午，将举行全国两会经济主题记者会。此外，证监会主席吴清表示，明天回应资本市场改革发展相关问题。

我们回到市场。

今天，A股三大指数集体上涨。

截至收盘，上证指数上涨0.64%，深证成指、创业板指数分别上涨1.23%、1.66%。沪深京三市成交额达到2.41万亿元，较上一个交易日小幅放量246亿元。

个股涨多跌少，上涨个股有4079只，下跌个股有1306只。个股涨跌幅的中位数为上涨0.99%。

大市方面，上证指数今天反弹到5日、10日均线处受阻。若要使行情好转，上证指数至少得站上这两条均线；若行情转弱并继续调整，那么今天的反弹有可能是中继形态。

拉长时间来看，当前的走势与去年9-11月的走势类似：指数震荡，MACD形态顶背离。去年9-11月是通过震荡来化解背离的。

从市场表现来看，今天属于轮动+缩量的弱反弹，暂时未到行情节点。

在这样的行情中，要么高抛低吸、做T，要么多看少动，否则一旦节奏频繁踏错，那么对信心的打击是比较大的。

板块方面，受市场普遍反弹影响，多数板块反弹。本周前几天表现弱势的电气设备、通信设备、半导体、化纤等板块涨幅居前，受中东局势催化的石油、供气供热、有色、煤炭等板块出现调整。

昨天，证券简称中含有“智能”二字的个股异动，今天，这些个股继续表现不错。

这种炒“名字”的投机风格，今天得到了延续，轮到了证券简称中含有“光电”二字的个股。这些个股中，有14只个股涨停或涨幅超过10%。

TrendForce集邦咨询发布最新报告，生成式AI推动数据中心高速低耗传输需求爆发，Micro-LED CPO方案能耗仅为传统铜缆5%，有望成为下一代光互连核心替代方案，直接引爆全板块行情。

天风证券表示，MicroLED光传输技术的横空出世，以降低68%功耗、传输距离达50米、可靠性逼近铜线三重优势，彻底终结光铜取舍的困境，开启AI光互联全新范式。MicroLED仅作为传输光源，可无缝适配LPO、CPO、OIO、OCS等现有及未来光互联架构，落地门槛极低。

天风证券进一步表示，从技术成熟度看，MicroLED光传输方案已具备规模化落地条件，随着AI算力投资浪潮加速，五大产业链环节有望同步兑现业绩弹性。

一是MicroLED芯片。800G光模块最低需400颗芯片，冗余部署需500颗，1.6T/3.2T再倍增。

二是TRR透镜。发射端+接收端双侧使用，用量是通道数2倍，800G模块至少需800颗透镜。

三是CMOS传感器。接收端与通道数1:1匹配，800G最低需400个，可复用手机摄像头产业链。

四是多芯成像光纤。单根最大1万线芯，约25个光模块共用一条，已在医疗领域规模量产。

五是高精度光连接器。通道数倍增带动精密度需求提升。

相比智能经济概念的范围宽泛而言，MicroLED光传输在技术落地、标的范围上更为清晰，可以观察其能否成为新的有持续性的热点。

最后，达哥作一个总结：今天个股普遍反弹，但质量略有不足，一个现象是资金深度介入的板块没有出现反包走势，也未对短期套牢盘进行解套。因此，预期大盘仍将以震荡为主，以时间换空间。板块依然在轮动，注意节奏。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄