20cm速递｜AI浪潮带动算力需求爆发，科创人工智能ETF国泰（589110）涨超2.3%，连续10日资金净流入超4亿元

兴业证券指出，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。据世界半导体技术协会预测，2025年全球半导体市场规模将增长25.6%，是自2021年以来最强劲的增长，人工智能的蓬勃发展是主要推动力。未来3年，“先进工艺扩产”将成为自主可控主线；同时，CoWoS及HBM卡位AI产业趋势，先进封装重要性凸显。此外，持续看好以被动元件、数字SoC、射频、存储、封测、面板为代表的上游领域的复苏趋势，其中存储价格已触底回升，封测环节稼动率逐渐回升。在消费电子领域，随着训练与推理成本降低，有望推动AI应用繁荣，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜有望成为重要载体；折叠机应用推动3D打印加速渗透，其消费电子应用元年有望开启。

科创人工智能ETF国泰（589110）跟踪的是科创AI指数（950180），单日涨跌幅限制达20%，该指数从科创板选取业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板中人工智能产业的整体表现。该指数呈现成长风格，以中大盘为主，行业配置侧重相关硬件领域，同时覆盖软件与技术服务等方向，具有较高的研发投入强度。

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