英伟达Q4营收增73%超预期，Q1指引创新高，盘后一度涨逾4%；美国国防部拟将Anthropic列入风险名单丨全球科技早参

｜2026年2月26日 星期四｜

NO.1 英伟达Q4营收增73%超预期，Q1指引创新高，盘后一度涨逾4%

当地时间2月25日，英伟达2026财年Q4财报公布，营收达创纪录的681.27亿美元，同比大增约七成，核心业务数据中心也创单季收入新高，均较分析师预期水平高逾3%。全财年英伟达的营收也创年度最高纪录，达2159.38亿美元，较上年同比增长65%。Q4盈利同样强劲，同比增长超八成，较分析师预期高约5.9%，毛利率也超预期攀升至75.2%，创一年半来新高。英伟达预计一季度营收764.4亿到795.6亿美元，分析师预期727.8亿美元。黄仁勋在电话会上表示，企业对AI Agent的应用飙升，Grace Blackwell搭配NVLink是推理的王者。当前的太空数据中心经济还是“贫瘠的”，但形势将随着时间的推移而变化。英伟达盘后一度上涨4.1%，目前英伟达股价盘后已转跌0.68%。

点评：英伟达交出的成绩单再次验证了AI算力需求的极度饥渴，尤其是数据中心业务的爆发式增长。

NO.2 美国国防部拟将Anthropic列入风险名单

当地时间2月24日，据媒体援引两位知情人士透露，美国国防部联系了波音公司和洛克希德·马丁公司，询问他们与Anthropic的接触情况。美国国防部要求他们评估对Anthropic的AI模型Claude的依赖程度，这是将Anthropic列为“供应链风险”的第一步。Claude是目前唯一在美国军方机密系统中运行的AI模型。它曾被用于美国在委内瑞拉的行动中。据报道，国防部对Claude的性能印象深刻，但对Anthropic拒绝解除安全措施，特别是坚持阻止Claude被用于大规模监视美国人或开发无人武器。近日，国防部长赫格塞斯给Anthropic CEO阿莫迪设定了一个最后期限，要求他在当地时间周五下午五点同意条件。赫格塞斯警告说，在那之后，政府要么会利用《国防生产法》迫使Anthropic调整其模式以适应军方的需求，要么会宣布该公司构成供应链风险。

点评：该事件凸显了AI技术军事化应用中的伦理博弈，或加剧市场对AI公司监管风险的评估，为国防科技、AI安全及企业软件板块带来新的不确定性。

NO.3 三星发布Galaxy S26系列，两款机型受存储成本影响提价

2月25日，三星电子正式发布最新旗舰手机Galaxy S26系列，共包含S26、S26+与S26 Ultra三款机型。受全球存储芯片价格上涨和短缺影响，S26与S26+的起售价均较前代调高100美元，分别达到899美元和1099美元，而顶配的S26 Ultra起售价维持在1299美元。新机重点聚焦AI功能，不仅展示了由谷歌Gemini赋能的自动化外卖点餐操作，S26 Ultra还首次搭载了硬件级防窥屏，能智能识别并自动隐藏屏幕上的敏感信息。

点评：三星新机涨价折射出半导体供应链成本压力已传导至消费终端。AI智能体的深度集成是其核心卖点，旨在通过差异化体验对抗硬件成本上涨。

NO.4 SK海力士拟投资150亿美元扩产，以满足日益增长的AI芯片需求

2月25日，韩国存储巨头SK海力士宣布，计划在2030年前在韩国龙仁市投资21.6万亿韩元（约150.7亿美元），用于新建芯片生产线及洁净室设施。投资期预计从2026年3月开始，旨在应对全球存储芯片持续吃紧的局面。此外，SK海力士正考虑设立专门的AI投资单位，并计划成立美国子公司来管理价值约69.2亿美元的海外AI相关资产。受益于AI热潮，SK海力士股价自2025年初以来已上涨六倍，最新年度利润创下历史纪录。

点评：此举将带动半导体设备供应商订单激增，并可能促使存储行业进入新一轮的高增长与高投入循环。

NO.5 美国议员要求英国通报“苹果加密后门”指令

当地时间2月25日，美国众议院司法委员会主席吉姆·乔丹及外交委员会主席布莱恩·马斯特要求英国政府作出通报，就其要求苹果公司为用户加密数据开设后门的指令提供细节。两名议员警告称，此类指令可能导致用户数据被网络犯罪分子或威权政府利用，公众应当知晓事实真相。此前，英国政府被曝要求苹果创建“后门” 以访问全球用户数据。

点评：美英在加密数据政策上的分歧，凸显了跨国科技公司面临的监管困境。

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