变压器量价齐升，电网设备ETF（159326）规模创新高，近3日净流入超12亿元

2月25日，A股三大指数开盘上涨，昨日表现强势的电网设备板块出现回调，截至9:33，电网设备ETF（159326）跌幅0.21%，成交额已达1.47亿元，持仓股安靠智电涨超7%，汉缆股份、远东股份、东材科技、国网信通、保变电气等跟涨。

随着AI算力的爆发，全球数据中心缺电问题越发凸显，相关ETF也持续获资金关注，电网设备ETF（159326）已连续3日获资金净流入，合计“吸金”超12.47亿元，今年以来获资金净流入超131亿元，最新规模达192.87亿元，创成立以来新高，为全市场规模最大的电网类ETF。

消息面上，受到欧美电网更新换代、新兴市场电网投资、全球AI数据中心建设三重驱动，北美电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，进口依赖度分别达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价提升至2.08万美元/台，实现量价齐升。

国金证券预计2025年美国电力变压器面临30%的供应缺口，供需错配将延续至2030年，具备渠道优势与快速交付能力的出口龙头将持续兑现高溢价订单。

全市场最纯——电网设备ETF（159326）：是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，申万二级行业中电网设备含量超78%，为全市场最纯的电网指数，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达67%，均为全市场最高。