AI算力引爆电力需求，电网设备ETF（159326）强势上涨，明阳电气涨超17%

2月24日，A股集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.36%，创业板指涨0.99%。电网设备ETF（159326）上涨4.37%，成交额显著放量，达15.36亿元，交投持续活跃。成分股方面，汉缆股份、白云电器、保变电气、大连电瓷涨停，明阳电气上涨17.48%、安靠智电上涨11.76%，板块景气度爆棚。

马斯克此前表示，AI发展的真正瓶颈不是芯片，而是电力供应，最快今年年底就会出现“芯片产能过剩、电力供应不足”的局面。受美国电网建设周期限制，XAI数据中心普遍需排队12-18个月才能接入高压电力，直接倒逼全球电网加速升级。与此同时，高端变压器“一台难求”，头部企业订单已排至2027年底；2025年我国变压器出口646亿元，同比增长36%，量价齐升。

长城证券指出，全球电网设备需求强劲，海外供应缺口显著，美国变压器交付周期大幅延长，中国企业在交付、技术、成本上具备优势，叠加国内“十五五”电网投资4万亿元预期、出海政策支持等，国内电网设备出口持续高增，2025年变压器出口创历史新高，2026年出口景气度有望延续。

电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备指数的ETF，智能电网权重90%、特高压权重67%，均为全市场最高，最新规模超180亿元，为全市场最大电网类ETF，一键布局全产业链龙头。