变压器“一台难求”，行业中长期逻辑坚实，电网设备ETF（159326）强势上涨

2月6日 ，A股三大指数盘中全线翻红，截止11点08分，上证指数涨0.17%，深证成指涨0.66%，创业板指涨0.67%。电网设备ETF（159326）上涨1.44%，盘中成交额已达5.97亿元。成分股方面，杭电股份、积成电子涨停，安靠智电上涨8.05%，双杰电气上涨6.28%，特变电工上涨1.16%。

规模方面，电网设备ETF近一个月规模增长129.67亿元，实现显著增长，新增规模在同类产品中位居第一。最新规模达170.19亿元，为全市场规模最大的电网相关ETF。

AI算力的爆发，引起全球数据中心用电紧张，此前，马斯克在美国内部一场科技峰会上明确提出，AI超算集群、数据中心的电力需求呈爆炸式增长，高性能变压器是能源转换的关键，当前“一器难求”的局面远超预期。

国金证券指出，变压器作为电网核心设备，近几年出口情况始终维持高位。其中，电力变压器出口增速相比配电变压器更高，25年1—11月电力变压器出口55亿美元，同比+49%，配电变压器出口25亿美元，同比+13%，主要由于电力变压器技术难度更高、扩产周期更长。

电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。智能电网权重占比高达90%，特高压权重占比高达67%，均为全市场最高。可一键打包特变电工、中国西电、保变电气、思源电气、国电南瑞、伊戈尔等出海龙头。