华神科技4.5亿定增预案落地 多维度夯实发展基础

1月23日，华神科技（000790.SZ）发布2026年度向特定对象发行A股股票预案及2025年年度业绩预亏提示性公告。根据定增预案，公司拟向远泓生物募集不超过4.5亿元资金，扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还借款，为公司后续经营与发展提供多方面支撑。

定增方案合规推进 核心参数明确

本次定增方案已通过公司第十三届董事会第二十八次会议审议，发行对象为远泓生物，符合中国证监会关于发行对象不超过三十五名的监管要求。发行价格定为3.15元/股，发行数量不超过约1.43亿股，未超出发行前公司总股本的30%，最终发行数量上限以中国证监会同意注册的额度为准。从公告内容来看，本次募资用途明确，将直接用于缓解公司日常经营资金压力及偿还借款，为业务开展提供基础资金保障。

优化财务状况 缓解经营资金压力

公告显示，受核心产品三七通舒胶囊纳入第三批全国中成药集采等因素影响，华神科技近期业绩面临一定压力。截至2025年9月30日，公司营业收入为4.57亿元，同比下滑31.02%；净利润为-0.97亿元，同比由盈转亏。同时，公司经营性现金流呈下滑趋势，有息负债逐步增加，营运资金需求提升。本次4.5亿元募资到位后，公司资产规模将有所扩大，资产负债率有望降低，财务结构将得到优化，抗风险能力和财务稳健性预计得到改善，为中长期战略实施奠定财务基础。

保障研发投入 支撑业务拓展

随着中国人口老龄化的加速，中医药行业正迎来前所未有的发展机遇。华神科技主营业务聚焦中西成药、生物制药及大健康产品的研发、生产和销售，核心产品三七通舒胶囊、鼻渊舒口服液具有一定市场影响力，同时正推进儿感退热宁口服液等产品优化升级及核心产品质量标准提升研究。由于医药行业研发周期长、投入大，本次定增补充的流动资金将为公司持续研发提供资金保障，助力其拓宽产品线广度与深度，维持核心业务竞争力。

控制权结构稳定 传递积极市场信号

根据预案，本次定增完成后，公司控股股东将由四川华神变更为远泓生物，但实际控制人仍为黄明良、欧阳萍夫妇，控制权未发生变化。按发行数量上限计算，远泓生物将持有上市公司18.64%的股份，黄明良、欧阳萍夫妇通过远泓生物及四川华神合计持股比例将达33.17%。作为实际控制人控制的企业，远泓生物全额认购本次定增股份，这一安排将进一步增强公司控制权的稳定性，向市场及中小股东传递出对公司发展的支持信号。

本次定增所募资金将直接改善公司资金状况、支持研发与经营活动，结合中医药行业的发展趋势，为华神科技后续业务推进创造了有利条件。后续公司经营情况的改善，仍将取决于资金使用效率、产品研发进展及市场拓展效果等多重因素。

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