我国首个海上液体火箭发射回收试验平台将投用；双重引擎驱动，GPU放量与存储涨价催生扩产需求——《投资早参》

（一）重要市场新闻 1、美股三大指数集体收涨，道指涨1.21%，纳指涨1.18%，标普500指数涨1.16%。存储概念股走强，闪迪涨超10%，2026年迄今累计涨幅超过111%；西部数据涨超8%，美光科技涨超6%。银行股走高，KBW地区银行指数上涨4.7%，录得8月以来最佳单日表现。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.21%。百度涨超8%，哔哩哔哩涨超5%，阿里巴巴涨超3%，理想汽车、京东、蔚来涨超2%。欧洲斯托克600指数上涨0.01%；欧洲斯托克指数上涨0.03%；欧元区蓝筹股下跌0.06%。法国CAC 40指数上涨0.13%，西班牙IBEX指数上涨0.13%，英国富时100指数上涨0.14%，德国DAX指数下跌0.51%。 2、国际油价21日微涨。截至当天收盘，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨26美分，收于每桶60.62美元，涨幅为0.43%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨32美分，收于每桶65.24美元，涨幅为0.49%。截至发稿，NYMEX天然气期货涨超30.00%，现报5.083美元/百万英热。1月21日，纽约尾盘，ICE美元指数涨0.18%，报98.803点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.9640元，较周二夜盘收盘跌42点。现货黄金日内上涨1.54%，报4836美元/盎司。现货白银跌1.45%，报93.17美元/盎司，盘中一度下跌4.46%，逼近90美元/盎司。 （二）行业掘金 1、今年是“十五五”规划的开局之年，“加快建设航天强国”目标首次被纳入国家五年规划重点任务。在山东烟台海阳市，有我国目前唯一的商业航天海上发射母港，最近几天，国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设。在山东烟台海阳的东方航天港，工人们热火朝天地进行着施工，而他们正在建设的是我国第一个海上液体火箭发射回收试验平台。这里计划在半个月之后，也就是2月5日左右，完成平台建设并开始调试演练。在春节前后，国内一款主流商业液体火箭将在这里进行发射回收试验，这也是国内首次液体火箭的海上发射回收试验。 点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及到卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业预计到2030年将突破2000亿元至4000亿元，年均复合增长率在10%到28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括银邦股份、春晖智控、天银机电等。 2、2026年1月15日，中国人民银行召开2026年支付结算工作会议。会议落实2026年中国人民银行工作会议有关要求，总结2025年支付结算工作情况，分析当前形势，部署2026年重点工作。中国人民银行党委委员、副行长陆磊出席会议并讲话。会议认为，2025年以来，中国人民银行支付条线支付领域法规制度不断完善、支付监管和服务水平稳步提升，推动安全高效跨境支付体系建设取得积极进展、境内外支付互联互通实现重要突破。 点评：2025年3月，央行宣布数字人民币（e-CNY）跨境支付系统接入东盟十国及中东六国（沙特、阿联酋等），全球38%贸易额或将绕过SWIFT系统。中国人民银行与其他国家和地区合作，建立跨境支付系统（CIPS），作为替代方案。CIPS目前已连接近100个国家和地区的金融机构，覆盖全球主要经济体。中国积极推进数字人民币（e-CNY）的发展，有望成为未来国际结算的重要方式。央行数字货币桥模式的跨境支付，突破传统跨境支付模式的局限，该支付方式无需代理行中转。概念股包括四方精创、科蓝软件、宇信科技等。 3、全球AI产业正快速发展，北美企业每年需投入数千亿元采购英伟达的GPU。国内云计算市场约占全球五分之一的份额，按理说，国内算力需求也应占到全球20%-30%的份额。GPU的放量将带动先进制程的需求加速增长。除了GPU之外，消费电子领域也存在对先进制程的需求。例如，苹果当前的A18已采用台积电的先进制程，未来苹果还计划将台积电3纳米制程进一步升级至2纳米。国内消费电子领域未来也将推动手机向更先进制程升级，这将进一步带动先进制程需求的加速扩张。相应地，先进制程的产能也需要进一步扩充。 点评：我们可以看到现在的GPU，海外如英伟达的H100及当前热门的GB200，采用的都是台积电4纳米左右的制程。但对于部分GPU厂商而言，其使用的制程主要集中在7到14纳米。因此，若GPU持续放量，将带来先进制程扩产所需的额外设备需求。由此可见，先进制程当前的扩产需求较为急迫，国产设备在该赛道将迎来更多机会。当然，国内设备厂商未必能在初期就占据较大份额，但这种缓慢替代的过程，已奠定了设备赛道的中长期景气基础。概念股包括光力科技、英诺激光、强力新材等。 （三）避雷针 东箭科技：公司发布公告，持股10.23%的股东、董事马汇洋拟减持公司股份不超过1080.75万股(占公司总股本的2.56%)。 雪祺电气：公司发布公告，持股15.64%的股东志道投资拟以集中竞价交易方式和大宗交易方式减持公司股份不超过549.09万股(占公司总股本的3%)。 晶瑞电材：公司发布公告，公司控股股东新银国际计划通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份，减持数量不超过2145.94万股(占公司总股本的2%)。 永安期货：公司发布公告，持股11.43%的股东浙江东方拟通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份不超过4366.67万股（含本数），即不超过公司总股本的3%。 信捷电气：公司发布公告，持股1.62%的公司高级管理人员过志强计划通过集中竞价和大宗交易相结合方式减持不超过63.82万股，减持股份占公司总股本比例不超过0.41%。 格林达：公司发布公告，持股16.87%的股东聚合投资拟通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式、大宗交易方式减持公司股份合计不超过598.67万股，即不超过公司总股本的3%。 深水海纳：公司发布公告， 合计持股7.68%的股东、董事李琴及其一致行动人西藏大禹计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份合计不超过340.53万股(占公司总股本的1.92%)。 恒帅股份：公司发布公告，公司实控人俞国梅计划以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过242万股；其一致行动人宁波玉米计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过75.48万股，上述减持主体合计减持股份不超2.83%。 卡莱特：公司发布公告，公司控股股东、实控人之一致行动人深圳纳百川创新企业(有限合伙)持有公司股份437.32万股。深圳纳百川拟以集中竞价方式合计减持公司股份不超过92.11万股，以大宗交易方式合计减持公司股份不超过184.22万股。 免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议