机构：AI产业仍处于红利释放期，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股鼎捷数智涨超3%

今日A股硬件赛道全线爆发，存储、CPO板块纷纷上涨，软件开发板块延续调整，创业板软件ETF华夏（159256）盘中跌1.43%，持仓股鼎捷数智涨超3%，中科创达、润泽科技、广立微等股涨幅居前，卫宁健康、昆仑万维、易华录等股跌幅居前。

消息方面，OpenAI 公司1月15日在 X 平台发布推文，宣布通过 Responses API 方式，向开发者开放其最强代码模型 GPT-5.2-Codex。OpenAI 公司于 2025 年 12 月发布 GPT-5.2-Codex，是其迄今最前沿、最先进的智能体编程 AI 模型，专为解决复杂的现实软件工程问题训练设计。该模型在 GPT-5.2 的通用智能基础上，融合了 GPT-5.1-Codex-Max 的终端操作能力，其核心突破在于引入了“上下文压缩”技术，让其在处理代码重构、迁移等长程任务时效率倍增。

在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。

申万宏源证券指出，AI产业当前仍处于技术红利释放的成长周期。其核心逻辑在于：上游算力需求依然强劲（全球头部企业资本开支高企），中游模型商业化进程加速（如OpenAI年化收入已达约130亿美元），下游应用在垂直行业的价值兑现能力正快速提升。该机构认为，产业的主要矛盾仍是“算力短缺”而非过剩，建议投资者在把握算力硬件、模型层龙头的同时，重点关注金融、制造、医疗等垂直领域具备数据与场景壁垒的AI应用企业。

相关产品：创业板软件ETF华夏（159256）、创业板200ETF华夏（159573）、人工智能AIETF（515070）。