多只港股主题ETF份额创新高；首批权益类基金2025年四季报亮相

天赐良基日报第803期

1、多只港股主题ETF份额创新高

据Choice数据，1月5日至1月8日，港股主题ETF净申购额合计达到100.5亿元。从资金流向看，港股科技板块成为资金重点关注方向。随着资金涌入，多只ETF份额创上市以来新高。

2、首批权益类基金2025年四季报亮相

1月9日，同泰基金旗下两只权益类基金披露2025年四季报。2025年四季报显示，两只普通股票型基金依然保持较高的股票仓位运作。受净值上涨带动，基金规模均出现明显增长。

3、公募积极布局有色主题ETF

Wind数据显示，2025年12月以来，截至2026年1月9日，已有华泰柏瑞、华夏、平安、永赢、富国、博时、鹏华、天弘等基金公司上报中证工业有色金属主题ETF。此外，广发、华安、泰康、景顺长城等公募上报了中证有色金属矿业主题ETF。

1、雷志勇：AI估值或继续抬升

展望2026年，摩根士丹利基金投资总监、基金经理雷志勇明确看好A股市场。他判断当前A股牛市尚未结束，核心逻辑在于投资者信心持续增强，市场震荡上行的基础未被破坏。

雷志勇坚定看好AI赛道。当前，AI板块核心公司估值对应2026年处于合理区间，尚未触及泡沫区间；在看多市场的背景下，未来上述龙头公司PE有望继续抬升。在他看来，AI对各行业的改造是“嵌入式、沉浸式”的，这一进程周期漫长，未来3~5年将深刻重塑企业的业务流程与产品形态。

除AI外，围绕科技成长主线，雷志勇认为，军工（商业航天）、核电、风电、储能等高端制造细分领域，以及借助AI实现转型升级的传统行业龙头均值得重点关注。

1、ETF行情复盘

市场震荡拉升，截至收盘，沪指涨1.09%，深成指涨1.75%，创业板指涨1.82%。沪深两市成交额3.6万亿元，较上一个交易日放量4787亿元。板块方面，软件开发、文化传媒、航天航空等板块涨幅居前，仅保险、石油等少数板块回调。

具体来看，多只科创创业人工智能ETF涨超10%，最大涨幅为16.59%。

下跌方面，纳指生物科技ETF领跌1.16%。

2、ETF主题机会

GEO是AI重塑用户信息搜索行为带来的广告投放新技术，目前仍处于发展初期，市场规模有望迎来高速增长。根据秒针营销科学院测算，2025年全球及中国GEO市场规模预计分别达112亿美元和29亿元，到2030年，两者有望分别增长至1007亿美元和240亿元。可关注传媒ETF等产品。