年内最强风口！主力要控节奏了？——道达投资手记

今天，A股三大指数小幅上涨，上证指数日K线14连阳。截至收盘，上证指数上涨0.05%，深证成指、创业板指数分别上涨0.06%、0.31%。 沪深两市成交额达到28818亿元，较昨日放量492亿元。整个市场的上涨个股与下跌个股数量分别为2173只、3190只，个股涨跌幅的中位数为下跌0.39%。 市场连续两天干拔指数之后，今天终于歇了一口气，指数仅微涨。不过，从盘中的几度小幅跳水来看，资金承接都很强。 昨天，达哥在文章中提到，不用担心踏空和跑不赢大盘，主要原因有几方面，例如大盘当前没有主升浪的技术基础、牛市的机构风向标中信证券没有出现推土机走势等。 从最近一年的走势来看，连续两到三天干拔指数之后，上证指数都有短期的横盘整理过程，比如去年6月下旬、8月初两次干拔指数后的走势。 今天尾盘，中信证券卖一出现超过14亿元的委托单。去年9月17日和10月24日收盘集合竞价，中信证券曾分别出现超30亿元和10亿元压单，当时市场上行速率均受到一定的抑制。 此外，昨天收盘后，航天电子、中国卫星、航天长峰、三博脑科、中国卫通、航天环宇等发布股票交易异常波动公告；上交所对亚辉龙下发问询函，要求其补充披露与脑机星链合作细节。 在达哥看来，上述现象表明，主力控节奏的味道较为明显，不太想让市场上行速度过快。 总体而言，对于大盘走势不用过于担心。从技术角度来看，上证指数前期高点4034点附近以及5日均线都有非常强的支撑作用。 由于市场成交额已开始大幅放量，资金承接力度也较强，大盘刚突破不久且均线向上发散，因此，若展开回调，则是比较好的上车机会。 至于在车上的投资者，达哥认为，大趋势向上，忽略中间的小回调，坐稳扶好即可。 板块方面，继证券、保险、有色连续两天助力指数拉升后，今天近期涨幅不大的其他二线蓝筹板块也开始发力，比如煤炭、工程机械、建筑、钢铁等。 二线蓝筹最近几天先后发力，向市场传递出大市趋势向上的信号。至于能否配置这些板块，则需要具体情况具体分析。本周干拔指数之后，板块行情的脉络还未完全清晰。 此外，虽然本周板块个股普涨，但依然呈现板块轮动特征。看似都在涨，但给人的感受是无从下手。 对于这种情况，达哥昨天也提到，可以配置一些ETF作为账户的压舱石，这样就不至于担心踏空或担心跑不赢大盘。 半导体板块今天涨幅居前，光刻机、工业气体、存储芯片、先进封装、第三代半导体等分支板块的涨幅，位居概念板块涨幅榜的前几位。从开年以来的涨幅来看，半导体设备成为这几天的最强风口。 消息面上，商务部公告，禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。此外，商务部决定对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销立案调查。 在达哥看来，当前半导体设备与半导体材料迎来两重驱动：一是在考虑供应链安全的背景下，下游制造厂导入国产方案的意愿与紧迫性较强；二是国内晶圆厂扩产确定性高，利好上游“铲子股”。尤其是半导体设备环节，值得重视。 有机构表示，减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强，使得半导体材料端存在国产替代的机会，包括半导体光刻胶、面板光刻胶、TMAH显影液、环氧塑封料、PI类材料、OLED发光材料、TAC膜、高性能陶瓷等。 商业航天板块今天继续上涨，简直是“强到没朋友”，“不喘一口气”地上涨。 尽管如此，在达哥看来，随着时间推移，越要拼个股的底层逻辑。硬逻辑、容量、弹性这三个指标越高，越容易走到最后。 AI硬件经历近期的疲弱之后，今天“补涨”，其中，AI电源表现较强。AI应用方面，核心股蓝色光标再创新高，但二三线及后排个股表现一般。 在达哥看来，AI应用难以发动一波大行情，可能在于它不像AI硬件那样容易容纳大资金。 来看一下今天的消息面。 1.工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，其中提到，到2027年我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给。 2.央行：1月8日将开展11000亿元买断式逆回购操作。 3.国务院国资委主任张玉卓：中央企业要大力发展战略性新兴产业与未来产业，开辟增长的“第二曲线”。 4.上期所调整白银期货合约交易限额、保证金比例和涨跌停板幅度。 5.平安人寿举牌农业银行H股，于2025年12月30日达到农业银行H股股本的20%。 最后，达哥作一个总结：指数干拔暂告一个段落，上证指数去年11月高点及5日均线均有非常强的支撑，若回调则是上车机会。在大趋势向上的背景下，可以忽略中间的小回调。 板块方面，继续关注AI产业链、商业航天、人形机器人等主线板块。短期而言，半导体设备兼具下游扩产及大国博弈因素，成为热点，这方面重点关注核心公司或相关ETF。 PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。