20cm速递｜创业板人工智能ETF国泰（159388）回调超2.4%，关注DCI市场投资机会

兴业证券指出，DCI市场因技术壁垒高、竞争格局好，且对CPO等新技术“免疫”，中长期成长逻辑更强。AI推理需求的分布式特征和电力资源限制推动DCI需求爆发式增长，相关供应商业务实现高增长，明年有望进入加速阶段，开启历史级别的景气周期。Ciena公司800G ZR模块已进入测试认证阶段，2026年将全面升级量产，并重点布局AI数据中心互联、1.6T相干光等高景气业务。

人工智能长坡厚雪，到2030 年人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。当前人工智能产业加速成长，但仍然具有广阔空间，后续5年仍有望按照40%左右的CAGR成长。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20%，该指数从创业板市场中选取涉及人工智能技术及相关应用领域的上市公司证券作为指数样本，覆盖从硬件制造到软件开发等多个环节，以反映创业板市场内人工智能相关上市公司证券的整体表现，具有突出的科技创新和成长性特征。

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