英伟达H200放行，关注通信ETF（515880），光模块占比超50%

12月9日，通信、创业板人工智能等光模块含量较高的产品涨幅居前。 消息面上，美国商务部计划批准许可，允许英伟达向中国出售其H200芯片。此举被视作中美经贸关系的进一步缓和，有利于深度融入全球算力产业链的A股有关供应商。展望后市，光模块供不应求的现状将保持，而随着Rubin架构的落地，1.6T将有望放量，故而相关标的的业绩将维持高速增长。 长期仍看好该领域的国产替代趋势，因为AI已成为大国博弈中毋庸置疑的核心焦点。在此前的“十五五”规划建议及近日的重要会议中，均提到了坚持创新驱动、科技自立自强等积极明确的表述，而算力芯片方面的投资或将成为下一时期内推动全要素生产率增长的重要抓手。 近日，各地也陆续发布了“十五五”规划建议，“人工智能+”成为普遍提法，即地方政府希望通过AI与已有产业的深度融合推动经济增长。因此，作为基础设施的算力芯片将是重中之重，且具有较高的增长兑现可能。 图：部分地方“十五五”规划建议中的“人工智能+” 来源：财联社 综上所述，投资者可同时关注国内和海外的AI算力产业链，通过通信ETF（515880）、半导体设备ETF（159516）等产品布局相关机会。 风险提示： 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。 板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。 文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。 以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。