AI或将成云计算以来最大产业机会，通信ETF（159695）年内涨超70%创上市新高

A股今日早盘震荡走强，科技赛道涨幅居前，通信概念股表现亮眼。天孚通信涨超18%，致尚科技、德科立涨超11%，新易盛、中际旭创涨超7%。热门ETF中，通信ETF（159695）早盘涨超4%，创上市新高。

今年以来，通信板块持续爆发，通信ETF（159695）跟踪的国证通信指数年内累计涨幅超70%。随着行情走强，资金也在持续入场。截至12月5日，近半年来通信ETF（159695）基金份额增加了68.75%。

行业方面，谷歌新一代大模型Gemini 3表现优异，Scaling Law持续有效；英伟达发布三季度财报，业绩及指引全面超预期。谷歌与英伟达的强势表现，共同印证了模型创新与算力建设正在形成相互促进的良性循环，算力需求加速扩张。

有券商表示，AI可能是自云计算以来最大的产业机会。从硬件层面看，除GPU保持较快增速之外，ASIC可能在明年成为第二增长引擎，北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速。从需求端看，北美云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振，人工智能闭环清晰，发展仍处上升通道。

当前AI趋势明确，人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增，通信板块作为“卖铲子”的算力行业，市场规模有望持续增长。