20cm速递｜关注创业板人工智能ETF国泰（159388）投资机会，通信行业稳健增长与AI算力需求受关注

国信证券指出，全球AI投入持续高增长，北美云厂商（CSP）资本支出同比增速普遍超过50%，2025年八大主要CSP资本支出总额同比增速上修至65%，2026年预计进一步增至6000亿美元以上。英伟达FY2026Q3数据中心营收表现亮眼，验证算力基础设施高景气度。谷歌TPU芯片Ironwood性能显著提升，Meta计划引入其数据中心，显示ASIC在高性能算力市场的竞争力增强，但短期英伟达凭借“GPU+CUDA+生态”仍占据主导地位。通信行业11月表现强于大市，光器件光芯片、运营商等细分领域涨幅居前。AI算力需求持续扩张，叠加CSP军备竞赛加速，通信设备、光模块等基础设施环节将直接受益。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20%，该指数从创业板市场中选取涉及软件开发、大数据处理、云计算服务等人工智能相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映创业板中与人工智能技术紧密相关的上市公司证券的整体表现，具有较高的科技含量和成长潜力。

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