20cm速递｜创业板新能源ETF国泰（159387）飘红，行业转型与技术升级成焦点

东莞证券指出，电力设备行业方面，光伏行业正处于转型升级关键阶段，供需结构失衡与技术快速迭代交织，多数企业处于极限经营和普遍亏损阶段。行业正从“价格战”转向“价值战”，以技术创新驱动质变。截至2025年第三季度，资本支出显著收缩，未来新增产能将大幅减少，竞争核心转向技术、品牌和盈利能力。现金流充裕、技术领先的头部企业有望通过逆周期投资扩大优势，提升行业集中度。储能行业方面，国内储能电芯需求强劲，头部电池企业满产且订单排至2026年年初。国家推进新型储能规模化建设，目标2027年装机规模达1.8亿千瓦以上，带动直接投资约2500亿元。全球储能市场保持强劲发展态势，预计2030年累计装机规模达1950GWh左右。

创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪的是创新能源指数（399266），单日涨跌幅达20%，该指数从市场中选取涉及清洁能源、节能技术及新能源汽车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源行业具有高成长性和创新能力的相关企业整体表现。行业配置上，主要覆盖太阳能、风能、电动汽车及其产业链等细分领域。

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