数据中心引发全球“用电荒”，关注电网设备行业超级周期

12月2日，A股三大指数集体回调，近日企稳明显的电网设备板块跟随下跌，截至13:18，全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅1.34%，成交额达1.26亿元，持仓股永福股份、中能电气、智光电气、通光线缆、天正电气等股涨幅居前。

电网设备ETF已连续3个交易日净流入，合计“吸金”超2.08亿元，最新规模达20.96亿元，创成立以来新高。

AI算力爆发，引发全球用电紧张，此前，微软声称AI行业的发展瓶颈是缺电，AI技术革命引发的 "全球电力供给危机"，让电网设备从"传统基建"变成了"数字经济核心资产"。AI算力引发的电力缺口、电网升级的刚性需求，都为行业长期发展提供了有力支撑。

中信证券表示，“十五五”规划建议中进一步明确了新型能源体系的重要地位，针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期的发展重心。该机构认为，政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。同时，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转。

电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。特高压权重占比高达65%，全市场最高。