20cm速递｜创业板人工智能ETF国泰（159388）涨超2.4%，算力高景气逻辑获市场关注

国信证券指出，全球AI投入持续高增长，北美云厂商（CSP）资本支出同比增速普遍超过50%，2025年八大主要CSP资本支出总额同比增速预计达65%，2026年有望进一步增至6000亿美元以上，验证算力基础设施高景气度延续。通信行业11月表现强于大市，申万通信指数上涨1.85%，光器件光芯片、运营商细分领域涨幅居前。谷歌TPU芯片Ironwood性能显著提升，Meta计划引入其数据中心，显示ASIC在高性能算力市场的竞争力增强，但英伟达凭借“GPU+CUDA+生态”短期地位仍稳固。三大运营商经营稳健，分红比例持续提升，具备高股息配置价值。AI算力需求驱动下，通信设备、光模块、液冷等环节将持续受益。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20%，该指数从创业板市场中选取涉及机器学习、自然语言处理等人工智能技术领域的上市公司证券作为指数样本，以反映创业板人工智能相关上市公司证券的整体表现，具有显著的成长性和技术创新性特征。

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