5G通信ETF（515050）持仓股普天科技实现涨停，机构：科技巨头积极进行AI产业全栈能力布局

11月28日，AI算力产业链震荡剧烈。截至10:32，创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌0.61%， 5G通信ETF（515050）下跌0.35%。盘面上，普天科技触及涨停，金信诺、长芯博创涨超4%。

以谷歌为核心的新投资链条近期备受市场关注，谷歌短时间内密集推出了Gemini 3.0 Pro、Antigravity、Nano Banana等新产品，实现持续算力投入->训练基础大模型->支撑AI应用->tokens消耗快速增加->AI收入提升的商业闭环，形成有效的正向反馈机制。特别的，谷歌通过在算力+模型+应用全栈布局的垂直整合优势，形成强大的竞争力，有望加速AI应用的商业模式清晰化，形成可持续的盈利模式，显著提升市场对AI赛道的估值确定性。

展望后市，东吴证券指出，谷歌和阿里在AI产业的全栈能力布局，通过优秀的自研能力打造专用能力更强的算力集群，并在算力投入带来收入增长形成有效商业闭环而受益后，进一步释放出更旺盛的TPU和AI Asic等算力芯片新需求。而定制化的算力集群对于组网能力提出更高要求，谷歌的TPU带来OCS新一代光互联方案，阿里的磐久超节点也大量增加了ScaleUp组网需求，或为了缩短通信延时而走向CPO/NPO等光互联新技术。谷歌和阿里持续加大AI基础能力的投入，乐观的资本开支预期，将为相关光互联供应链带来实质性增量需求，夯实相关板块的业绩支撑。

相关ETF：

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）

5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超90亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接（A类：008086；C类：008087）