电网设备行业呈现“内稳外强”格局，电网设备ETF（159326）回调即为布局窗口

11月25日早盘，三大指数低开后震荡上行，电网设备板块小幅震荡。截至10:39，全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅收窄至0.29%，盘中交投活跃，实时成交额达7213万元，成分股电科院领涨，电工合金、精达股份、迦南智能、炬华科技、中元股份等股跟涨。

行业中长期投资逻辑坚实，资金借道ETF布局态势显著。截至11月26日，电网设备ETF（159326）近20个交易日合计“吸金”超16亿元，最新规模为18.66亿元，为全市场规模最大的电网设备类ETF。

电网设备行业呈现“内稳外强”格局，长期价值稳固。国内新能源并网与特高压线路建设构筑需求基本盘，海外老旧电网替换叠加中国制造优势推动出海加速。市场回调即为布局窗口。

华西证券研报指出，特高压是大基地新能源跨区外送的重要通道，随着新能源大基地不断建设，预计未来特高压线路建设将持续具备刚性需求，且柔直应用有望提速，换流阀、换流变、直流控制保护系统等特高压相关设备的供应商将深度受益。

电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。特高压权重占比高达64%，全市场最高。前十大重仓股中囊括了国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头。