AI算力爆发需要电力托底，电网设备ETF（159326）大涨2.71%，东材科技领涨

11月25日，A股三大指数集体反弹，光模块、光通信、6G等概念集体拉升，AI算力的爆发离不开电力托底，全市场唯一的电网设备ETF（159326）高开高走。截至10:43，涨幅2.71%，成交额已达1.15亿元，持仓股东材科技、金盘科技涨超7%，四方股份、思源电气、伊戈尔、平安电工、精达股份、亨通光电、中国西电、特变电工等股跟涨。

随着AI算力需求激增，美国电网的脆弱性进一步凸显。此前，微软首席执行官纳德拉近期在BG2播客中表示，尽管市场对AI芯片的需求持续高涨，但微软当前面临的并非算力过剩，而是数据中心的供电和物理空间已接近极限，导致大量AI芯片只能滞留在库存中，无法通电运行。纳德拉认为，当前真正的瓶颈并非芯片供应，而在于“电力供给”。

高盛预计：未来10年，AI推动的全球数字基础设施+能源体系的投资规模将高达5万亿美元，其中，电网设备将是这场投资浪潮中最直接的受益者。

相关ETF：

电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。特高压权重占比高达64%，全市场最高。前十大重仓股中囊括了国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头。

绿电ETF（562550）及其场外联接（018734/018735）跟踪中证绿色电力指数，不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本。