算力的尽头是电力，电网设备ETF（159326）回调后配置性价比凸显

11月25日，A股三大指数集体回暖，经历阶段回调的电网设备板块企稳反弹。截至10:06，全市场唯一的电网设备ETF（159326）涨幅2.05%，成交额达5696万元，持仓股东材科技涨超8%，金盘科技涨超6%，平安电工、四方股份、思源电气、亨通光电、精达股份、特变电工等股涨幅居前。

电网设备ETF经历了阶段回调后，配置性价比凸显，中长期逻辑清晰的背景下，资金呈现越跌越买的趋势，近10个交易日合计“吸金”3.29亿元，最新规模18.52亿元，为全市场规模最大的电网类ETF。

AI引发的电力短缺已成为全球共识，作为“美国AI用电紧张”的代表性数据，PJM曾预期该电网到2030年前将新增的32吉瓦用电需求中，数据中心几乎占据了所有的份额。PJM也曾警告称，该地区最早可能在2027年就出现电力短缺。

财达证券指出，我国电网建设技术已领先全球，而海外市场正面临电网老化、能源转型的双重需求，为国内电网设备企业提供了广阔出海空间，2025年多国因极端天气、电网老化频繁拉闸限电，欧盟更是推出较大规模的欧元电网改造计划；东南亚发展中国家因工业化与新能源并网矛盾，“电荒限产”问题突出；相比之下，国内龙头企业凭借技术优势与成本竞争力，正加速抢占国际市场。

相关ETF：

电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF，从申万三级行业分类上看，指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强的代表性。特高压权重占比高达64%，全市场最高。前十大重仓股中囊括了国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头。

绿电ETF（562550）及其场外联接（018734/018735）跟踪中证绿色电力指数，不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本。