算力硬件强势反弹，5G通信ETF、创业板人工智能ETF华夏涨超4%领涨全市场ETF

11月25日，AI算力产业链强势反弹，光模块CPO、光通信、光芯片高开高走，长芯博创、联特科技涨潮10%，太辰光、东山精密、新易盛等纷纷走强。热门ETF中，截至9：54，创业板人工智能ETF华夏（159381）、5G通信ETF（515050）均涨超4%。

受高估值压力与全球市场风险偏好下降影响，近期AI相关板块整体小幅回落，投资者情绪趋于谨慎。然而尽管短期波动加剧，但多家AI相关龙头企业最新财报表现稳健，同时AI算力基础设施投资仍在加码，行业景气度仍然较高，短期调整后更具布局性价比。近期海外云厂商三季报发布，AI资本开支再度上修，需求持续旺盛。国盛证券统计，Google 2025全年capex指引从850亿美元上调至910亿-930亿美元，预计2026年资本支出将显著增加；Microsoft Q3单季度资本支出为349亿美元，并预计FY26的资本支出增长率将高于FY25；Meta将2025年capex指引从之前的660-720亿美元上调至700-720亿美元；亚马逊 2026年指引1250亿美元，创历史新高。

相关ETF：

创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。

5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超70亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接（A类：008086；C类：008087）。