新能源午后迎普涨，创业板新能源ETF（159387）领涨超3%，固态电池+储能占比超65%

11月5日，新能源板块午后迎来普涨，创业板新能源ETF（159387）、光伏50ETF（159864）、电网ETF（561380）、碳中和50ETF（159861）涨超3%，领跑市场。

三季度业绩表现催化，新能源板块向好

锂电收入利润改善最为明显，主要系：1）动力领域：国内乘用车坚挺+重卡报废更新驱动，欧洲电车补贴重启+电车促销与新车周期驱动；2）储能领域：国内地方政策托底+终端受益改善，美国政策空窗期抢装明显，非美需求延续景气。

光伏板块前三季度业绩仍延续下滑态势，但25Q3利润端已经呈现一定的边际改善态势，主要系：1）反内卷政策初见成效，25Q3硅料硅片价格上涨带动业绩修复；2）逆变器相关企业受益于下游储能需求较好，业绩依旧延续较好。

风电板块增收增利，经营业绩表现较好，主要系今年上半年风电项目开工建设加速，风电装机景气延续。同时，行业自律机制建立，招标价格也持续修复，下半年开始陆续交付涨价订单，板块实现量价齐升。

展望后市，可以关注三条投资主线：

1） 强需求：储能国内外共振，AIDC或将打开未来成长空间；受益于储能和海外新车周期，锂电需求亦有望进一步上修。

2） 反内卷：近期光伏反内卷或将取得阶段性进展，政策概率最大的硅料环节、价格传导终点的组件环节值得重点关注。

3） 新技术：锂电方面，固态电池技术持续突破，产业趋势并未停歇；光伏方面，BC电池、铜浆料等进展积极，渗透率有望加速提升

固态电池+储能超65%，关注20cm标的创业板新能源ETF（159387）机会

新能源产业链有望凭借技术拐点，打开新的增长空间。创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪的是创业板新能源指数，ETF最大涨跌幅达20%，该指数从市场中选取涉及清洁能源生产、存储及应用等业务的上市公司证券作为指数样本，固态电池+储能占比超65%。感兴趣的小伙伴可以通过创业板新能源ETF国泰（159387）一键把握新能源板块的投资机遇。