光模块回调，通信ETF（515880）逢低布局机会来了？近5日净流入超13亿

今日，前期强势光模块概念股盘中回调，光模块占比超50%的通信ETF（515880）一度跌超3%，随后跌幅不断收窄。盘中资金逢低布局踊跃，近5日净流入超13亿元。

今年以来通信ETF（515880）无疑是A股最靓的崽，有业绩、有政策、有前景，基本面支撑+AI叙事双击，多重利好催化下年内涨幅已经超过100%，横扫两市，成为全市场涨幅第一的ETF基金。

本周上市公司业绩披露密集，国内方面，本周已是三季报末尾，光模块、PCB等龙头厂商或密集披露财报。但由于GB200向GB300切换等因素，部分收入可能确收节奏延后。

海外方面，英伟达GTC大会指引超预期，黄仁勋暗指今明两年Blackwell-Rubin收入约达5000亿美元，显著高于当前的市场预期。

与此同时，谷歌、微软、Meta今日凌晨披露Q3业绩，其中谷歌AI业务全面加速，且三大云厂资本开支均较在加速。亚马逊将于明日凌晨公布财报。叠加中美关系释放利好信号，估值压制因素较大程度缓解。

中长期来看，人工智能算力空间远大。AI基建模式投入从自有现金流投入转向融资投入，算力硬件出货量仍有上调空间，以光模块为例，明年400G以上市场规模增速可能达翻倍以上。目前国际宏观环境持续改善，后续流动性仍有进一步改善的空间，AI浪潮呈现全球交相辉映，有望维持基本面、资金面共振。可以适时逢低布局通信ETF（515880）。

截至10月28日，通信ETF光模块占比达52%，服务器占比达22%，叠加光纤、铜连接等环节，合计占比超81%，代表了海外算力的基本面底气。

通信ETF（515880）的标的指数通信设备指数（931160）中，“服务器+光模块”合计占比达70.77%，位列同类指数第一。若仅计算今年以来涨幅100%以上成分，“服务器+光模块”合计占比59.54%，位列同类指数第一，核心成分占比优势明显。

指数前十大成分股

来源wind

目前，通信ETF（515880）规模超过115亿元，位居同类产品第一。今年以来规模增加超90亿元，获得市场资金的追捧。基本面支撑+AI叙事双击下，通信ETF（515880）值得关注。