人工智能产业化加速，关注通信ETF（515880）

10月27日算力板块活跃，通信ETF（515880）上涨4.86%，半导体设备ETF（159516）上涨3.99%，创业板人工智能（159388）上涨3.70%。

来源：WIND

政策面看，上周四中全会公报指出十五五期间目标之一为“科技自立自强水平大幅提高”。 “十五五”规划建议对科技的着墨更多，强调抢占科技发展制高点，提出打造新兴支柱产业。科技部阴和俊在新闻发布会上表示，下一步，将认真贯彻落实《建议》要求，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。叠加中美关系缓和，有助于市场情绪修复，利好科技成长风格。

基本面看，近期2026年光模块等需求大幅上调，强化了AI算力驱动下光模块高景气周期的持续性与确定性。云厂商持续加大资本开支，直接利好光模块、IDC板块。根据国信证券，北美CSP云厂计划2025财年资本开支超过3700亿美金，同比增长40%。此外，本周北美众多厂商将迎来业绩披露，后续或将催化不断。国内相关龙头公司也将密集披露业绩，或将延续二季度的强势表现。

人工智能行业空间大，且目前产业化正在加速。海外方面，基建投入与业绩共振，商业模式成熟，AI明显提速；国内方面，国产GPU放量加速，国产算力持续强势。投资者可以同时关注海外算力和国产算力。但同时，目前市场存在多重事件扰动的不确定性，有兴趣的投资者可以持续关注通信ETF（515880）、半导体设备ETF（159516）、创业板人工智能（159388）等，逢低布局。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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