光模块三巨头逆市走强！高“光”创业板人工智能ETF（159363）连日上涨，三大因素催化

10月22日早盘，光模块三巨头“易中天”逆市走强，创业板人工智能板块一枝独秀，截至发稿，天孚通信领涨超7%，中际旭创涨超3%刷新历史高点。热门ETF方面，同类规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）逆市涨超1.2%日线三连涨，成交额快速突破3亿元。

近期创业板人工智能由阶段低点连续反弹，主要受光模块三巨头“易中天”猛烈反弹驱动。综合市场信息来看，光模块龙头猛攻背后或有三大因素催化：1、产业需求放量：数据中心对高速光模块的需求正呈现指数级增长态势，驱动着整个产业链的快速发展。2、业绩兑现预期：华泰证券预计2025Q3光通信板块归母净利润同比增长167%，三季度海外800G光模块需求预计仍延续快速增长，中际旭创、新易盛等头部厂商业绩有望延续同比高增态势，同时随着1.6T光模块有望进一步起量，看好相关光模块、光引擎等环节厂商业绩兑现。3、估值仍有空间：长江证券9月底研报指出，纵向来看，AI行情中光模块龙头实际业绩PE显著低于一致预期PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间。

全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（023407），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。同类比较看，截至10月17日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超34亿元，近1个月日均成交额超8亿元，规模、交投在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中高居第一。