国产替代势在必行，国产算力行情再爆发！科创芯片ETF国泰（589100）盘中大涨超5%

近日中美关系不断传来新进展，从西班牙会谈，到近期中美元首通话，算力也成为双方博弈的重中之重。在此背景下，国产替代概念愈发火热。

国产算力概念今日集体走强，科创芯片ETF国泰（589100）盘中大涨超5%，芯片ETF（512760）涨近5%。

国产替代势在必行，国产算力持续迭代

近期，中美在西班牙进行新一轮贸易谈判。谈判前，双方已在相互施压，美方将对23家中国实体纳入出口管制的实体清单，中方将对原产于美国的模拟芯片企业发起反倾销立案调查。

9月15日盘后，据市场监管总局，近日经初步调查，英伟达公司违反《中华人民共和国反垄断法》和《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》，市场监管总局依法决定对其实施进一步调查。

与此同时，华为发布全新超节点和多颗昇腾系列芯片，昇腾950为基础的超节点将成为全球最强超节点，甚至超越英伟达2027年推出的NVL576系统。昇腾960超节点也将在2027年四季度上市，提供充沛算力。

国投证券表示，国产算力从供给侧和需求侧均迎来新的变化，一方面以华为昇腾为代表的国产算力芯片持续迭代，性能稳步提升，为国内人工智能产业带来供给支撑。另一方面，国内互联网大厂逐步适配国产芯片，资本开支有望持续增长，为国内算力产业带来需求支撑。

AI芯片利好不断，国产算力市场超千亿元

近期AI消息面也利好不断，从基本面看AI产业链持续向好。近日甲骨文也与OpenAI签署合作协议；根据协议，OpenAI将在约五年时间内采购价值3000亿美元的计算资源。该合同将于2027年正式启动，旨在支撑OpenAI的大型数据中心项目“星际之门（Stargate）”。

相关机构表示，AI的发展必须以GPU作为大厦的基石，往后看国产算力确定性较强。自从2023年来，中国半导体产业链集中攻关，在GPU的制造方面积累了越发深厚的经验。而伴随先进制程的扩产和良率的提升，目前国产GPU的放量也正在加速。从国产GPU市场看，规模之大，成长性之强也很明显。综合去看，国产GPU市场规模为千亿元量级，国产GPU逐步放量，半导体产业链迎来成长的重要引擎。

关注科创芯片ETF（589100）投资机会，国产芯片龙头含量高！

展望半导体板块后市表现，主要从流动性和产业趋势两个重要因素。美联储降息落地为科技产业带来了流动性支持。目前AI在全球的产业趋势也已经形成，国产算力有望成为牛市中科技板块的核心主线，也有望成为A股优质资产重估的重要赛道。

科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685），单日涨跌幅可达20%。该指数聚焦于科创板上市的半导体与电子行业企业，成分股覆盖集成电路、芯片设计等领域，展现高科技属性及成长潜力，科创芯片指数中网罗国产芯片龙头。

中证科创芯片指数前十大权重股

数据来源：中证指数公司，截至2025年9月19日。风险提示：上述个股仅供展示指数权重，非个股推荐，不构成任何投资建议

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全产业链，跟踪指数精选了半导体行业内具有较高技术含量与成长潜力的企业证券作为指数样本，覆盖芯片设计、制造、封装测试等全产业链环节，重点反映科技创新型半导体企业的整体市场表现，感兴趣的投资者或可关注。