中芯国际、商汤涨超6%，港股下半年牛途可期

9月11日，恒生指数午盘微跌0.29%，恒生科技指数微跌0.09%，恒生中国企业指数下跌0.48%，市场半日成交额为1763.37亿港元。

港股科技互联网板块的代表性ETF——港股通科技ETF基金（159101）、恒生互联网ETF（513330）几乎收平。个股方面，中芯国际涨6.05%，商汤-W涨6.00%，华虹涨5.77%，联想集团涨2.56%。

会议重要窗口期在即，国内政策加码对港股基本面也有裨益。考虑到港股净利润超过90%均由中资股贡献，港股基本面最终还得看基本面。往未来看，三季度末、四季度是国内重要会议召开的关键窗口期，若财政再度发力，企业有望受益，或也有助于港股企业盈利回暖。

机构等南向资金仍有增量空间，美联储降息或带动外资回流，叠加基本面或迎转机，具备稀缺性资产优势的港股下半年牛途可期。结构上，AI周期下港股科技或是行情主线，估值处历史低位且后续基本面或边际改善。此外，港股红利受益于政策强化分红+低利率，港股新消费、创新药资产较A股同样稀缺，下半年或也值得关注。

【相关ETF】

AI全产业链——港股通科技ETF基金（159101）；

纯粹互联网——恒生互联网ETF（513330）；

聚焦创新药——恒生医药ETF（159892）。