降息概率飙升至100%，囊括中国AI核心资产的恒生科技或成外资眼中“香饽饽”

9月9日早盘，港股三大指数高开高走，恒生科技指数一度涨近2%。A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）跟随指数强势上涨，持仓股中，阿里健康、网易、快手、阿里巴巴、蔚来、京东集团、中芯国际等涨幅居前，其中阿里巴巴涨超3%。

银河证券指出，美联储9月降息概率升至100%，美元指数偏弱，人民币升值预期增强，利好港股。国内政策强调资本市场“预期管理”，推动港股市场成为外资配置中国资产的重要渠道。从全球资金流动趋势来看，中国港股市场仍是外资流入的主要目的地之一，外资对港股半导体行业的关注度显著提升，预期这种趋势依然较为明显。从行业角度看，港股市场中，技术硬件、新能源、影视传媒等板块受到南向资金的边际流入，而CXO、新能源汽车、美妆护肤等板块则受到外资的增持。值得注意的是，半导体、互联网医疗、教育、汽车零部件、物流等板块同时受到南向资金和外资的共同青睐。

以恒生科技为代表的港股科技板块，当前仍处于历史相对低估区间。在南向资金持续不断流入、美国新一轮降息周期有望启动的背景下，港股9月或迎内外资共振，而外部流动性敏感、此前受压制较多的恒生科技则有望迎来“补涨”行情。此外，反内卷政策不断推进，叠加阿里巴巴财报超预期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望从“外卖内卷”回归AI叙事，估值重构可期。

公开信息显示，恒生科技指数ETF（513180）标的指数囊括30家港股科技龙头，软硬科技兼备，成分股深度聚焦AI产业链的上中下游，其中阿里、腾讯、小米、美团、中芯国际、比亚迪等有望成为中国科技股“七巨头”。没有港股通账户的投资者或可通过恒生科技指数ETF（513180）一键布局中国AI核心资产。（场外联接A/C：013402/013403）。