鲍威尔“放鸽”点燃降息预期！机构称海外流动性宽松等共振下，恒生科技或是弹性品种

8月25日早盘，港股三大指数震荡上行，恒生科技指数一度涨近3.5%。A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）一度涨超4%，持仓股中，蔚来、ASMPT、阿里巴巴、百度集团、网易、地平线机器人等领涨，其中，蔚来涨超13%。

消息面上，美联储鲍威尔在Jackson Hole年会上作题为《货币政策与美联储评估框架》的演讲，表态偏鸽，强调就业市场在供需走弱的脆弱平衡下面临的下行风险，释放了9月降息的信号。

华泰证券指出，美国当前形势暗示就业增长面临下行风险，风险平衡点的变化可能要求调整政策。鲍威尔讲话后市场交易美联储宽松，美国基本面软着陆的概率上升，除美元外大类资产价格全面走高。美联储降息预期升温推动美股、美债、黄金资产普涨，美债呈现牛陡，对全球流动性也将带来利好。海外环境对国内资产整体偏利好，强化资金面叙事。恒生科技指数近期涨幅相对较小，海外流动性宽松+AI科技主题+部分公司业绩有望形成一定共振，恒生科技或是弹性品种。

鲍威尔罕见“放鸽”，美联储降息预期显著回温，海外流动性有望持续好转。截至发文，CME FedWatch Tool显示9月议息会议降息25BP的概率超85%。在此背景下，港股市场尤其是科技板块有望迎来显著利好。当前，恒生科技指数仍处于历史相对低估区间，其对中美利差转向的敏感度更高，因此更能深度受益于海外流动性的宽松环境。同时，恒生科技指数以高弹性、高成长为核心特性，一旦市场环境改善，其向上动能将更为强劲。没有港股通账户的投资者或可通过恒生科技指数ETF（513180）一键布局中国AI核心资产。（场外联接A/C：013402/013403）