AI技术规模化落地正推动游戏行业全链路升级，聚焦游戏ETF（159869）布局窗口

8月25日早盘，游戏板块表现略微震荡，游戏ETF（159869）现已翻红，小幅微涨，持仓股中，吉比特、浙数文化、奥飞娱乐、光线传媒、星辉娱乐等涨幅居前。游戏ETF（159869）近5个交易日获资金净流入，累计“吸金”达8599万元，备受资金青睐。

伽马数据显示，7月中国游戏市场实际销售收入达290.84亿元，环比+8.14%、同比+4.62%，暑期新品上线与运营活动为增长注入核心动能。上半年行业收入与用户规模均创历史新高，其中移动端占比超74%，保持主导地位。公司层面，吉比特上半年实现收入25.18亿元、同比+28.49%，归母净利 6.45 亿元、同比+24.50%，新游《问剑长生》《杖剑传说》表现亮眼，后者上线后登顶港澳台畅销榜并进入日本TOP20；长线产品《问道手游》通过周年庆与IP联动维持高热度。新游放量与长线运营双轮驱动已成为行业增长核心逻辑，产业整体展现稳健向好的态势。

中航证券认为，吉比特自建AIWebHub平台，在美术素材生成环节实现显著降本增效；恺英网络通过“AI+IP”缩短开发周期至小时级，并在“BEYONDGAMING”发布会上展示AI在开发、疗愈潮玩、智能终端等多元生态应用；巨人网络将AI与玩法融合，《太空杀》推出“残局对决”模式，联合三大国产大模型打造“玩家—智能体混合对抗”竞技机制；神州泰岳基于自研语音语义PaaS推出avavox智能语音机器人，降低幻觉率与延迟，显著提升交互可靠性。AI技术的规模化落地正推动行业全链路升级，厂商竞争力与玩家体验将实现双提升。

游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，关注游戏ETF（159869）布局机会。