科创芯片ETF（589100）大涨4.5%，滞涨科技龙头午后获资金扫货

8月20日，科创芯片ETF国泰（589100）午后走势呈现快速拉升，涨超4.5%，多只成分股放量大涨，市场交投火热。

西部证券指出，短期来看，半导体行业相关关税将显著推高生产成本，抬高电子产品价格压制需求。长期来看，区域国别成为半导体供应链重构的新变量。关税及其设计和实施可能对半导体和科技行业产生深远影响，因为生产地点的价值从无形因素转变为由关税量化的指标。

半导体是国家战略性产业之一，政策支持力度长期强劲。近年来，国家密集出台支持集成电路设计、制造、装备和材料的政策，推动国产替代和技术自主化进程。产业周期方面，半导体在经历了2022年~2023年的下行后，已进入复苏阶段。存储芯片价格企稳回升，AI大模型训练对高算力GPU需求大增，带动逻辑芯片、EDA工具和制造设备环节加快复苏。同时，5G、汽车电子、物联网等新兴需求持续释放，形成多点支撑。整体来看，半导体行业的景气度已经在底部回暖，具备中长期配置价值。

科创芯片ETF（589100）兼具政策支撑与产业周期复苏双重逻辑，短期资金推动下弹性较大，中长期则具备国产替代和科技自主的战略价值。适合中长期投资者进行分批布局，同时短线资金亦可博弈阶段性行情。