液冷服务器概念再度走强，浪潮信息涨停，云计算50ETF（516630）跌幅收窄

8月20日午后，A股三大指数涨跌不一，创业板指一度跌超1%，医药生物、通信等行业领跌，CRO、稀土、创新药、Kimi等概念板块下跌，CPO光模块概念翻红，液冷服务器概念走强。近期热度较高的云计算50ETF（516630）午后跌幅收窄，持仓股中，科华数据、中际旭创、万兴科技、泛微网络、税友股份等跌幅居前，浪潮信息、曙光数创、紫光股份等涨幅居前，其中液冷服务器概念股浪潮信息触及10CM涨停。

兴业证券认为，液冷市场拐点已现。随着GB200、GB300机柜级方案的出货，液冷市场开始放量。且随着功耗攀升，液冷技术在ASIC及交换机、光模块、连接器等环节加速渗透。Meta等厂商的ASIC机柜级方案将逐步采用液冷，有望引入更多液冷供应商进入供应链。后续Rubin的单机柜功率或达250-900kW，RubinUltra的单机柜功率或达900-1000+kW，液冷已成刚需。

北美云厂商资本开支持续扩张，显示AI算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851）。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF。