部分趋势核心股大幅调整！大盘盘中为何跳水？——道达投资手记

7月30日，中共中央政治局召开会议。 对于会议通稿，有两点让达哥比较关注。 首先，宏观政策要持续发力、适时加力。其次，在货币政策方面，通稿提到，“促进社会综合融资成本下行”。 上述表述，在达哥看来，有为未来的变化而留下政策空间的味道。 虽然本次会议在增量政策方面未明确提及，但由于为后续形势变化保留了调整政策的空间，达哥认为，整体上是符合预期的。 除了政治局会议之外，本周还有几个重要事件。 一是在瑞典举行的中美经贸会谈。据新华社消息，中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢29日晚在瑞典斯德哥尔摩说，根据中美新一轮经贸会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期。 二是美联储将在北京时间明天凌晨公布利率决议。利率市场的定价显示，美联储在本次议息会议上降息的可能性仅有3%。另外，美国7月非农就业报告将于周五出炉。 三是美股科技巨头将在本周相继发布财报，包括微软、Meta、苹果和亚马逊等。 以上重要事件，对市场均有一定的影响，值得关注。 我们回到市场。 今天，A股三大指数涨跌不一，上证指数创下年内新高。截至收盘，上证指数上涨0.17%，深证成指、创业板指数分别下跌0.77%、1.62%。 沪深两市成交额达到18443亿元，较昨日放量411亿元。整个市场有超过1713只个股上涨，3559只个股下跌。 本周，上证指数收出三连阳，但操作难度在增大，这可以从上涨个股数量看出来。 最近三天，整个市场的上涨个股家数为2781只、2240只、1713只，均占到了个股总数的一半及之下。 今天市场的焦点是大盘盘中跳水，上证指数由最高上涨26点跳水至最多下跌16点。 关于市场跳水的原因，其实达哥在昨天的文章中已经提到了：要关注上证指数60分钟级别是否会出现顶背离共振。就在今天午后，上证指数60分钟级别就出现了顶背离共振。当然，在牛市中，盘中跳水是常见现象。 那么，顶背离共振出现后，市场是否会出现一波回调呢？ 从60分钟级别的MACD来看，DIF与DEA形成了死叉，不过，从昨天的低点至今，DIF、DEA上升的幅度并不大，且红柱仅出现了一根，这意味着走势可能存在反复。 以7月1日至7月7日的那一波顶背离共振为例，由于DIF、DEA在二次死叉的前夕并没有出现幅度较大的上行，上证指数当时进行了震荡，且整体走势是缓慢向上的。另外，7月14日出现二次顶背离共振的时候，上证指数也仅调整了两天多，之后再度上行。如下图所示。 在上周日（7月27日）的文章中，达哥提到，从对2001年12月至2004年4月、2012年2月至2013年2月多个高点所在压力区的突破情况来看，在突破前都出现了明显的回调。而当前，上证指数面临2015年11月至2024年10月多个高点构成的压力区，这个压力区在3700点±30点的区间内。 因此，在重要会议“靴子落地”的背景下，如果市场真的出现一波回调，在达哥看来，将是布局的黄金时期。用7个字来总结就是：千金难买牛回头。 还有一点就是，上证50、沪深300指数双双突破了去年12月末以来的多个高点，这意味着即便市场出现调整，这两个指数也在一定程度上限制了市场调整的深度。 总之，在券商股未吹响冲锋号之前，既不要有踏空的想法，也不要有站岗的想法。我们要做的就是坚定牛市信仰，逐步布局，提高仓位。 板块方面，今天银行股反弹，在上证指数分时图的白线高高在上的背景下，显得有点“刺眼”。银行板块指数调整了13个交易日，今天反弹一下属于正常现象。 核心板块方面，CPO、PCB两大板块今天小幅调整，创新药冲高回落，CXO板块震荡。另外，近期热点稀土板块，今天也在调整。 月初至今，PCB概念板块指数、CPO概念板块指数的涨幅均在10%左右，而6月的涨幅均超过16%；创新药板块指数、CXO概念板块指数本月的涨幅均刚好超过20%，最近3个月均大涨了约40%；稀土行业指数本月的涨幅更是超过47%。 从上述核心板块的核心个股及龙头个股来看，7月的涨幅基本上都超过40%。一般来说，在板块及个股月度涨幅如此之大的情况下，下一个月再度大涨一波的概率不是很大。 而在个股方面，近期的趋势核心股或题材的核心股，比如中钨高新、东信和平、建设工业、盛和资源、中银证券、拓山重工、中大力德、华宏科技、恒宝股份等，今天均大跌。这也可能抑制板块情绪。 最后，达哥作一个总结：今天盘中跳水属于正常现象，从技术指标来看，大盘震荡上行及震荡回调的概率均存在。由于上证50、沪深300两大指数限制了指数调整的深度，即便出现一波回调，也是千金难买牛回头。 板块方面，中期继续研究及关注未来拉升指数的“主力部队”——非银金融，弹性方面研究及关注金融科技和互联金融；产业趋势方向，创新药、CPO、PCB等板块阶段涨幅有点大，需要“看图施工”。 PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。